10월을 준비하며, 집중하고 공부량을 늘려 놓은 분야

AI 인프라의 다음 병목은 GPU 연산보다 광통신 연결이며, 1.6T·OCS·CPO가 서로 다른 시점에 성장할 것으로 전망된다.

• OCS는 광 신호를 전기 신호로 바꾸고 다시 광으로 보내는 과정을 줄여 전력 소비와 지연시간, 고장 가능성을 낮추는 기술이다.
• 1.6T는 수요보다 공급이 부족할 것으로 예상돼, 글은 Marvell, Coherent, Lumentum, AAOI 등 실제 물량·부품 관련 기업을 주목 대상으로 제시한다.
• CPO는 광학 장치를 스위치 ASIC 가까이에 배치해 전기 신호 이동 거리와 손실을 줄이는 방식이다.
• 향후 몇 년간 800G 플러거블, 1.6T 플러거블, NPO, CPO가 겹쳐 전개될 가능성이 있어 기존 광모듈 시장이 곧바로 사라지지는 않을 것으로 본다.

시사점: 글은 광통신을 GPU·HBM·전력·냉각 다음으로 부상할 AI 인프라 병목으로 본다. 2026년에는 1.6T 물량, 2027년에는 OCS 실적, 2028년에는 CPO 승자를 확인하는 시간축을 제시한다.