워런 버핏 삶의 원칙 -1

버핏의 투자 원칙은 남의 판단이나 시장 유행보다 자신의 이해·근거·능력범위에 의존하고, 장기적 관점과 원칙을 지키는 데 있다.

• 버핏은 고등학생 무렵 투자에 몰두해 주식 중개인이 되겠다고 결심했으며, 좋아하는 일을 특출나게 잘하는 것이 성공과 부의 토대라고 봤다.
• 루이스 그린은 버핏이 마셜 웰스 주식을 산 이유를 “그레이엄이 샀으니까요”라고 답하자 “원 스트라이크”라고 지적하며 스스로 생각할 것을 일깨웠다.
• 버핏은 자신의 가설이 사실과 정확한 근거에 부합하는지로 판단하고, 군중의 동의 여부를 안전성의 근거로 삼지 않았다.
• 1960년대에는 찰리 멍거와 허버트 울프 등의 영향을 받아 저평가 자산 중심에서 좋은 기업의 브랜드와 성장 가능성을 고려하는 방식으로 유연하게 발전했다.
• 버핏은 능력범위 안에서 기업 가치를 평가하고 가격과 가치의 차이를 살피며, 자신이 이해하지 못하는 행동에서 리스크가 발생한다고 봤다.

시사점: 투자 판단은 과거 실적이나 다수 의견보다 기업의 미래와 자신의 분석 근거에 연결해야 한다. 원칙을 지키면서도 이해와 능력범위가 넓어지는 데 따라 투자 방식은 유연하게 발전시킬 필요가 있다.