2026.11.14 | 서상영
➤ 핵심
비트코인은 장 초반 $70,000을 깨고 $67,500 부근까지 떨어져 8월 이후 최저치를 기록했지만, 대규모 레버리지 청산 뒤 저가 매수가 들어오며 낙폭을 줄였음. 한국 증시는 필라델피아 반도체지수 -3.43%, 코스피 야간선물 -0.72%를 반영해 반도체 중심 약세 출발이 예상됨. 다만 미국 하락에는 옵션 만기 수급이 섞여 있고 일부 악재가 선반영된 만큼, 월요일 외국인 수급이 지수 방향을 정할 것이라는 진단임.
➤ 주요 내용
• 비트코인 청산: $70,000 붕괴 과정에서 레버리지 롱 청산이 몰리며 24시간 동안 가상자산 전체에서 약 $1.47B의 강제청산이 발생함. 약 $2.3B 규모 비트코인 옵션 만기도 겹쳐 변동성이 커졌고, 스트래티지(-2.44%)·코인베이스(-2.31%)·서클(-2.54%)이 하락함. 로빈후드(-4.29%)는 메타의 예측시장 앱 'Takes' 시험 운영 보도에 영향을 받음
• 한국 증시 지표: MSCI 한국 ETF -1.79%, MSCI 신흥국 ETF -0.36%, 코스피 야간선물 -0.72%를 기록함. 달러/원 환율은 1,336.70원, NDF 1개월물은 1,336.00원임
• 반발 매수 근거: 미국 장중 하락에는 위클리 옵션 만기와 제로데이 풋옵션 수급이 작용했는데, 만기 뒤 해소돼 한국으로 그대로 옮겨 오긴 어렵다고 봄. 금요일 한국 증시에서 외국인 매도로 일부 악재가 선반영됐고, 앤트로픽 아모데이 CEO가 AI가 과학·의료·자율주행으로 확장 중이라고 밝혀 장기 컴퓨팅 수요가 유지되고 있다는 점도 근거로 듦
• FICC: 연준 위원들의 매파 발언으로 달러는 강세, 국채금리는 PPI 둔화에도 상승 전환함. 구리·알루미늄 등 비철금속은 AI 불확실성에 하락했고, 대두는 미 농무부 전망 조정과 중국의 미국산 구매 소식에 1%대 상승함
➤ 시장 포인트
미국 금리·달러 강세와 연준 금융안정보고서의 AI 고평가 경고가 외국인 수급에 부담이라, 월요일 한국 증시는 반도체를 중심으로 약세 출발할 가능성이 큼. 다만 옵션 수급 해소와 선반영 효과로 낙폭은 줄어들 수 있다는 분석임.
다만 연준 경고 이후 미국 시간외에서 AI 반도체가 추가로 하락한 만큼, 외국인 매도가 이어질지는 아직 확인되지 않음. 가상자산은 레버리지 청산 뒤 반등했지만 $70,000 회복 여부도 불확실함. 향후 핵심 변수는 월요일 외국인 현선물 수급, 17일 엔비디아 실적, 원/달러 환율 흐름, 비트코인 $70,000 회복 여부임.
➤ 관련 산업
반도체 · 가상자산 · 외환 · 비철금속
➤ 관련 기업
삼성전자 · SK하이닉스 · 스트래티지 · 코인베이스 · 로빈후드
🔗 원문
텔레그램 사제콩이_서상영