1. 25bp 인하는 시장이 이미 반영한 베이스 시나리오
만약 이보다 더 큰 인하가 나온다면 시장은 강하게 반응하며 상승할 가능성이 큽니다. (가능성 낮음)
반대로 25bp 인하에 그칠 경우, 시장 반응은 별거 없을 거고 스테이트먼트가 핵심 변수로 작용할 것입니다.
이번 스테이트먼트는 단순히 형식적인 멘트를 넘어, 톤이 중요할 수 있습니다.
별 의미 없는 멘트가 나올 수도 있지만, “인플레이션보다 고용이 더 중요하다” 같은 지난번과 같은 볼드한 메시지가 등장한다면 시장은 즉각적으로 움직일 것입니다.
2. Dot Plot(점도표)
얼마나 많은 인하를 예상하고 있는지가 중요합니다.
3. MBS 또는 T-Bill 매입 여부 (사실상 마이너한 QE)
어떤 형태로든 자산 매입이 언급된다면 이는 유동성 공급 신호로 받아들여지며 위험자산에는 상승 신호입니다.
파월이 사임하지 않는 이상, 내년 1~2분기는 비교적 조용할 가능성이 큽니다.
하지만 파월이 빠르게 사임하고 Hasset 이 컨펌되고 확정된다면 시장은 리스크 자산 매수 베팅으로 전환될 것입니다.
만약 예상 밖의 시나리오라면?
말도 안 되게 금리 인하가 없거나
스테이트먼트가 호키시하게 나온다면
→ 시장은 빠르게 하락할 수 있습니다.
이 경우, 내년 1월 fomc 금리인하는 무조건이라고 생각하고 ETH 위주로 강하게 베팅하고,
BOJ(일본은행)가 무사히 지나간다면,
1월 초~중순까지 들고 가는 전략으로 대응할 생각입니다.