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사람들의 걱정이 계속 금리가 너무 높다 였는데 어 금리가 내리는데 주식이 내리면 지금까지의 믿음이 반대로 돌아서는 중요한 변곡이 될수도 있음
오늘~ 이번주말까지는 시장 변동성이 매우높을거같음
만약에 잡는다고 하더라도 1. 사이즈는 작게 스탑도 타이트하게 2. 특정 이벤트나 아니면 뉴스 캐털리스트 같은 것 때문에 움직이는 종류 위주로 한다던가 3 보통 이제 조정장에서는 기존 상승장이랑 움직임이 달라지면서 동일한 매매 패턴으로 대응했을때 손실이 난다던가 하면서 그 시장 변화를 받아들이지 못하고, 이제 손실 복구하려고 사이즈를 더 크게 한다든가 아니면 지난 몇 주간 계속 조정에 샀을 때 수익을 보는 그런 시장이 먹혀서 머리가 이제 그런 쪽에 적용이 되다보니 계속 그런 같은 플레이 시도를 해볼 가능성이 높은데, 이럴때가 좀 주의 해야되는 구간이라고 생각하면 좋다고 생각됨 처음에 만약에 손절 나가면은 “아, 이때 내가 생각했던 거랑 시장이 좀 달라졌구나”라고 느끼면서 새로운 전략을 잡아야 된다고 생각하는 시점
인도 최고 펀드매니저 20명의 "나는 자산을 어떻게 평가하는가"
이런 상황에서는 기관들이 해당 종목의 비중을 줄일 가능성이 높습니다. 중요한 건, 이게 반드시 펀더멘털이 나빠져서가 아니라는 점입니다. 오히려 순수하게 리스크 관리 차원에서 나오는 매도일 수 있습니다. 예를 들어 1년 전에 어떤 펀드가 Micron을 전체 자산의 5% 비중으로 매수했다고 가정해보겠습니다. 그런데 이후 주가가 크게 상승하면서 지금은 그 포지션이 펀드 전체의 50%를 차지하게 됐다고 생각해보죠. 그러면 원래는 여러 종목에 분산돼 있던 포트폴리오가 사실상 Micron 하나의 움직임에 크게 좌우되는 구조로 바뀌게 됩니다. 즉, Micron의 변동성이 곧 펀드 전체의 변동성이 되는 겁니다. 기관 입장에서는 이런 수준의 집중 리스크를 계속 감수하기 어렵습니다. 그래서 선택지는 두 가지 정도입니다. 1. Micron의 변동성이 자연스럽게 낮아질 때까지 기다리거나 2. 포지션 일부를 줄여서 펀드 전체의 위험도를 다시 낮추는 것 결국 기업 전망이 여전히 좋더라도, 포트폴리오 리스크 관리 때문에 매도가 나올 수 있다는 뜻입니다. 두 번째로 봐야 할 부분은 Momentum 종목들의 변동성입니다. 현재 일부 Momentum 종목들의 일일 내재 변동성은 약 6~7% 수준까지 올라와 있습니다. 이 정도 변동성이면 • Volatility Target Fund • Risk Parity Fund • 대형 기관 포트폴리오 입장에서는 비중을 크게 늘리기 어렵습니다. 변동성이 높은 종목은 같은 수준의 포트폴리오 리스크를 유지하려면 투자 금액을 더 작게 가져가야 하기 때문입니다. 그렇다면 기관 자금은 어디로 갈까요? 개별 AI 종목들의 변동성이 안정될 때까지는 Microsoft, Apple, Nvidia, Amazon 같은 Mag7 대형 기술주로 자금이 이동할 가능성이 높습니다. 이 종목들은 상대적으로 • 변동성이 낮고 • 유동성이 풍부하며 • 대규모 자금을 수용하기 쉽기 때문입니다. 즉, 기관들이 AI 투자를 포기하는 것이 아닙니다. AI 안에서도 더 변동성이 낮고, 더 유동성이 풍부한 종목으로 이동하는 것입니다. 정리하면, 현재 AI 개별 종목의 매도는 펀더멘털 훼손보다 포트폴리오 리밸런싱과 리스크 관리에 가까울 수 있습니다. 그리고 이 구간에서는 AI 테마 자체가 끝나는 것이 아니라, 고변동성 개별주 → 저변동성 대형 기술주 로 자금이 이동하는 로테이션을 봐야 한다고 생각합니다. https://x.com/jvisserlabs/status/2083893074070249935
아 그리고 앞으로 텔래그램 글은 그냥 진짜 가볍게 제 혼자 생각을 정리하는 느낌으로 쓸거같습니다. 이번 휴가 시즌에 예전부터 쓴 글을 봤는데 처음이랑 쓰던 글들이 많이 달라졌네요 뭔가 리딩방 아닌 리딩방을 하게된 것처럼 바뀌면서 너무 트레이딩 위주로 가게 된거같아서 글들이 생각을 정리하면서 자유롭게 쓰는 게 아니라 뭔가 봐주시는분들때문에 딱딱해 진거 같아서 진짜 거의 일기장 느낌으로 쓸거라 채널 속성이 바뀔거 같습니다. 앞으로는 AI 코딩이나 , 그냥 제가 다른 한국채널보면서 괜찮은 글들 포워딩이나 매크로 생각 , 매매 플랜 이런거 위주로 써보도록 할 예정입니다. 그동안 봐주셔서 감사합니다 !
