과거 역사적 데이터 기반, ATH Drawdown의 영역에서 통계를 활용하여..] 🪙
지금 현시점 $BTC는 ATH(고점) 대비 -26% 선에 있습니다.
과거 히스토리를 가지고, 과연 얼마의 추가적 하락이 발생할지에 대해서 ChatGPT를 활용하여 접근해보았습니다.
[과거 데이터] 📊
시장에서 2016년 이후부터 ATH 대비 -26% 이상 하락한 것은 아래와 같습니다.
2016년 ~ 2017년 사이 (~-28.56%)
2017‑01‑05 시작 (~‑32.65%)
– 2013년 고점을 다시 넘은 직후, 중국 규제 이슈로 약 35% 급락.
2017‑03‑04 시작 (~‑26.47%)
2017‑06‑12 시작 (~‑34.76%)
2017‑09‑02 시작 (~‑35.51%)
– 중국 거래소·ICO 규제 뉴스 나오면서 5천달러 → 3천달러대까지 하락.
2017‑12‑17 시작 (~‑83.4%)
– 2만 달러 근처에서 정점 찍고 2018년 말 3천달러 초반까지 떨어졌던 “17‑18 대폭락”.
2021‑04‑14 시작 (~‑53.06%)
– 6.4만 달러 ATH 이후, 7월에 3만 달러대까지 내려갔던 2021년 봄~여름 조정.
2021‑11‑09 시작 (~-77% 수준)
– 6.9만 달러 최정점 이후 2022년 1.5만 달러 근처까지 간 ‘21‑22 베어마켓’ 전체.
2025년 1월 고점(약 10.9만 달러) → 4월 초 7.5만 달러 이하 (~‑30% 내외)
– Coindesk 기사 기준, 1월 피크 근처에서 약 30% 하락, 79일 정도 이어진 조정.
그리고 현재가 있습니다.
총합 10개의 데이터가 있고, 아래와 같습니다.
-28.56, -32.65, -26.47, -34.76, -35.51, -84, -53.06, -77.5, -32.4, -30 (%)
[통계적 분석] 📈
26% 수준에서 추가적으로 하락한 정도는 아래와 같습니다.
≈ [2.6, 6.7, 0.5, 8.8, 9.5, 58, 27.1, 51.5, 6.4, 4.0]%
이를 전체 평균/ 혹은 중앙값으로 접근하면
전체 평균: 추가 약 17.5% 더 내려감 (ATH 기준)
• 전체 중앙값: 추가 약 7.7% 더 내려감 (ATH 기준)
이러합니다.(제 개인적 생각으로는 최악의 시나리오로 이어질 것 같진 않기 때문에 리스크 관리 차원에서 하락 가능성에 대해 리스크 관리를 위해 고려해야할 하락률은 현시점 기준 7.7% ~ 17.5%[이것 또한, 사실 12% 정도까지로 볼 수 있음 - 아예 시즌 종료를 제외하고 생각하면]로 보입니다.)
역사적으로 보면, -26% 조정까지 온 뒤
“평균적인 조정”에서는 추가로 7~10% 정도 더 빠지고 끝나는 경우가 많았고,
드문 겨울장 시나리오에선 그 뒤로도 40~70% 추가 하락이 나왔다.
라고 이해하시면 될 것 같습니다.
[통계적 포장] 🎁
모수가 너무 적기에.. 최대한으로 나타내자면, 아래와 같습니다.
2013년 이후 BTC ATH 이후 -26% 이상 조정 에피소드(n≈10) 중
의미 있는 겨울장(최대 낙폭 ≥70%)으로 발전한 사례는 2건으로 관측된다.
이를 단순 베이지안(Beta(1,1) prior)으로 모델링할 경우,
향후 유사한 조정이 발생했을 때 겨울장으로 이어질 사전 확률 p에 대한
사후분포는 Beta(3,9)이며,
중앙값은 약 24%, 95% 신뢰구간(credible interval)은 약 6~52% 수준이다.
[결론 및 활용] 💡
일단, 유의미하게 통계가 많지 않기 때문에 이러한 데이터 및 통계를 예측의 영역에선 사용할 수 없을 것으로 보입니다.
현 상황에서 우리가 얼마나 리스크를 제한해야할 지, 어느정도 더 떨어질 것을 생각하고 리스크 컨트롤을 해야할까와 같은 측면에서 도움이 되는 자료라고 생각됩니다.
즉, 본인의 시나리오가 확실하게 존재하고 - 그때 최악의 상황 혹은 평균적 상황을 상정하고서 리스크에 대해 생각할 때 이 내용을 사용해야 할 것으로 보입니다.