■ 매출 $146억 (컨센 $127억 대비 +15%)
└ QoQ +87% / YoY +161%
■ 영업이익 $28억 (흑자전환)
└ 전분기 $-1.4억 / 전년 $-2.7억
■ 순이익 $44억 (흑자전환)
└ 전분기 $-5.4억 / 전년 $-10.5억
■ AI 매출 $75.6억 (컨센 $64억 대비 +18%)
└ QoQ +195% / YoY +830%
■ AI 영업이익 $4.3억 흑자전환
└ 전분기 $-12.6억 / 전년 $-17.2억
■ 스타링크 가입자 1,360만
└ 컨센 1,430만 대비 -5%
└ QoQ +13% / YoY +89%
■ 설비투자 $196억 (AI $164억)
└ QoQ +7% / YoY +185%
■ 27년 1분기 매출 가이던스 $330~$370억 달러
└ 컨센 $222억달러 대비 +49~67%
■ 연산 용량 1.7GW
└ QoQ +21% / YoY +183%
└ 연말 3GW / 27년 말 13GW 목표
newmoneymoves 리서치 비교
7월 회사채 조사에서 우려한 AI 부문 적자와 스타링크 가입자당 매출 하락은 이번 분기 모두 반전. 9월 리포트의 MW당 조성 원가 추정 약 5,300만 달러는 3분기 실제 약 5,500만 달러와 일치. 회사가 밝힌 임대 가격도 MW당 연 5,000만 달러 이상으로 약 1년 회수 계산과 맞음. 13GW 목표에는 약 5,500억 달러가 필요하고 확인된 2027년 인도분 칩 주문은 5~10GW. 실제 용량은 6~10GW