📌 "떨어지는 칼날 잡지 마라"…美국채 5% 시대 돈 몰릴 곳은

미국 10년물 국채금리가 5%를 넘어서면서 주식의 밸류에이션 부담이 커지고 있습니다. 다만 시장에서는 금리 상승을 이겨낼 만큼 실적이 강한 업종으로 자금이 압축될 가능성에 주목하고 있습니다.

📈 5% 국채와 경쟁해야 하는 주식
미 국채만으로도 5%대 수익률이 가능한 만큼, 주식은 이전보다 높은 이익 성장을 보여줘야 합니다. 결국 금리가 높아질수록 실적이 확실한 기업과 그렇지 못한 기업의 차별화가 커질 가능성이 높습니다.

🤖 AI, 반도체는 결국 실적
AI 투자와 데이터센터 CAPEX가 이어지고 기업들의 이익 증가가 확인된다면 금리 부담을 상당 부분 상쇄할 수 있다는 분석입니다. 최근 마이크론 실적처럼 실적이 숫자로 확인되는 반도체주는 고금리 환경에서도 상대적으로 버틸 여지가 있습니다.

🇰 🇷 국내에서는 반도체, 조선, 금융
국내에서는 높은 ROE와 실적 가시성을 갖춘 반도체, 조선, 금융 등이 상대적으로 유리한 업종으로 거론됩니다.

🔎 체크포인트
5%대 금리 자체보다 중요한 것은 이익 증가율이 금리 상승 속도를 이길 수 있느냐입니다. 앞으로는 지수보다 실적이 확인되는 업종과 종목으로 더욱 압축되는 장세가 될 가능성이 높아 보입니다.

반도체, 조선, 금융뿐 아니라 수주잔고와 실적 가시성이 높은 방산도 같은 논리로 볼 수 있습니다. 고금리 자체보다 중요한 것은 결국 이익 증가율이 금리 상승을 얼마나 상쇄하느냐입니다.

https://v.daum.net/v/20261003145743963?from=newsbot&botref=KN&botevent=e