(1) AI의 지속 학습(Continual Learning)이 미칠 것으로 예상되는 영향을 반영해 SK하이닉스의 실적 추정 모델을 업데이트
(2) 이에 따라 '27년과 '28년 영업이익을 기존 355.1조, 402.9조에서 369.7조, 435.9조로 각각 +4%, +8% 상향 조정
(3) 메모리 사용 축소 및 AI 안전성에 대한 우려에도 불구하고, 지속 학습이 1) HBM, 2) 서버 DRAM, 3) eSSD 등 여러 부문의 메모리 수요를 확대할 것으로 전망
(4) 결과적으로 '28년까지 메모리 수급은 더욱 더 타이트해질 것으로 예상
(5) 메모리 시장의 구조적 성장 전망을 고려해 SK하이닉스에 대한 Buy 의견 유지