1. 러시아의 금융제재를 본 중국이 '23년부터 급격하게 금 보유량을 늘리기 시작함(사진 1 보라색)
2. 최근의 급등은 트럼프가 유럽산 제품에 관세 부가 전망 → 금 현물을 유럽 각국에서 미국으로 옮김(사진 2 미국 내 금 보유량). 그 결과 유럽/아시아 시장의 현물 금 공급이 타이트해짐.
3. 최근의 급락 이유는?
- 일단 가격이 너무 높았다. '25년에만 40%이상 상승해서 10월초 기준 역대 5번째 수준의 극단적인 과열 수준이었음. 다른 중요한 이유는 증거금 상승에 따른 레버리지 축소에 있다.
'25년 10월 금 선물의 증거금은 2만불이다. 이는 '24년 중반(9,000불 수준) 대비 두배 이상 증가한 수준임.
증거금이 커지니 투기적 포지션은 청산 및 유동성 축소가 발생함. ETF 유출량도 역대급으로 발생
현재는 김프도 빠지고, 소강 상태! 메르좌의 말 처럼 김프가 줄어든 현재는 지켜볼만한 자산군인듯?! 상세한 내용은 아래 블로그 글 참조
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