요즘 생각

반도체 섹터의 반등이 지연되는 가운데 반도체 비중을 줄이고 원전·편의점·2차전지·건기식으로 분산 운용을 시작했다.

• 미국·일본 반도체회사와 국내 기업의 행동 차이가 주주 관점에서 디스카운트 요인으로 인식되고 있다.
• YM리서치에서도 주주환원과 기업의 주주가치 행동이 중요하다는 취지의 의견이 제시됐다.
• 반도체가 예상대로 빠르게 반등하지 않은 상황에서 이미 종목장세가 전개되고 있다고 판단했다.
• 반도체에서 유출된 큰 규모의 자금이 코스닥과 동반 하락한 코스피 종목으로 유입되며 온기가 확산되고 있다고 봤다.

시사점: 반도체는 당분간 기간조정을 거칠 수 있어 비중을 낮추고 분산을 확대하되, 충분한 조정 이후 재차 탄력적인 상승 가능성을 열어두고 있다.