SK하이닉스 실적발표 내용과 솔리다임 상장의 뒷 이야기

SK하이닉스는 2026년 3분기 시장 예상치를 웃돌았지만, 솔리다임의 다롄 공장 장비 반입과 미국 투자·보조금 조건을 둘러싼 협상이 핵심 변수다.

• 4분기에는 M15X 램프업으로 비트 성장이 20%대가 될 것으로 전망했으며, M15X는 연말까지 풀가동이 목표다.
• 신규 팹 건설에 시간이 걸려 D램·낸드 공급부족이 2030년까지 이어질 것으로 예상했고, 설비 반입은 수요에 맞춰 단계적으로 진행한다는 설명이다.
• 솔리다임의 pre-IPO와 IPO 검토는 중단됐다. 미국 낸드 공장 후보지로 뉴욕주가 거론되며, 본문은 올버니의 연구 거점과 몰타의 글로벌파운드리스 투자 계획, 클레이의 마이크론 투자 계획을 관련 배경으로 제시한다.
• 본문에 따르면 48D 세액공제는 반도체 설비 투자비의 35%이며, 2026년 12월 31일 이후 착공분은 대상에서 제외된다. 200억달러 투자 가정 시 최대 70억달러 절감 가능성을 언급한다.
• 2026년 10월 27일 블룸버그 보도로는 솔리다임이 미국 신규 공장에 450억달러 투자하는 방안을 협상 중이며, 투자 규모가 1,000억달러까지 늘어날 수 있다고 미국 측에 밝혔다.

시사점: 미국 보조금과 세액공제를 확보하면서 다롄 모드 B 장비 반입 예외를 얻는 협상이 솔리다임의 선택지를 좌우할 수 있다. 다롄 생산능력 확대가 중국 환수규정에 해당하면 인디애나 보조금 4억5800만달러에도 영향이 갈 가능성이 있다고 본문은 설명한다.