[해양시추] Noble 2026년 3분기 실적 정리

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Key Points

AI summary

01브라질 리그 두 척은 7월 작업에 복귀했지만, BlackRhino·Discoverer·Venturer·Globetrotter I의 계약 작업일수가 줄어 전체 이익 감소를 상쇄하지 못했다.
02Voyager는 Shell과의 4년 계약을 9월 말 미국 멕시코만에서 시작했으며, 최종 시운전과 날씨로 계획보다 몇 주 늦어졌다.
03Valiant와 Discoverer는 올해 말 전후 수리남에서 Total의 장기 개발 작업을 시작할 예정이며, 계약 개시 시점이 향후 실적 회복의 변수다.

Summary

2027년 계약 작업량과 고사양 드릴십 가격이 늘고 있지만, 실적 회복은 계약 개시와 2028년 리그 수급 개선에 달려 있다.

항목	값	비고
조정 EBITDA	2억1,200만달러 → 2억100만달러	전분기 대비 약 5% 감소
전체 작업일수	1,986일 → 1,977일	전분기보다 소폭 감소
2027년 하반기 계약 작업량	상반기 대비 약 20% 많음	내년 1분기 EBITDA는 2026년 4분기와 대체로 비슷하고 이후 분기별 증가 예상
고사양 드릴십 신규 계약가격	하루 45만~50만달러	최근 계약가격, 종전 하루 40만달러 초반에서 상승
초심해 리그 계약 확보	109척 / 110척, 99%	현재 또는 미래 계약 기준
현재 작업 중인 리그	88척	2024년 고점보다 10척 적음

브라질 리그 두 척은 7월 작업에 복귀했지만, BlackRhino·Discoverer·Venturer·Globetrotter I의 계약 작업일수가 줄어 전체 이익 감소를 상쇄하지 못했다.
Voyager는 Shell과의 4년 계약을 9월 말 미국 멕시코만에서 시작했으며, 최종 시운전과 날씨로 계획보다 몇 주 늦어졌다.
Valiant와 Discoverer는 올해 말 전후 수리남에서 Total의 장기 개발 작업을 시작할 예정이며, 계약 개시 시점이 향후 실적 회복의 변수다.
미국 멕시코만에서는 90일 전보다 확정에 가까워진 기회 2~~3건이 포착됐고, 인도는 2027년 말~~2028년 성능 좋은 드릴십 2~4척 수요가 예상된다.
Globetrotter I은 Occidental의 페루 탐사정 2개를 2027년 2분기에 시작할 예정이며, BlackHawk는 Apache의 우루과이 탐사정 1개를 2027년 4분기에 약 50일간 수행할 예정이다.

시사점: 계약가격 상승은 2027년 리그 수급 전망을 반영하지만, 더 큰 가격 상승에는 실제 가동률 증가가 필요하며 회사는 2028년 99% 수준 가능성을 언급했다. 신규 지역 탐사 수요는 계약으로 나타나기 시작했으나, 현재 회복의 중심은 개발사업이다.