- 코어위브 5년 CDS가 1164bp로 사상 최대를 기록했음. CDS는 보통 같은 만기 회사채의 가산금리(회사채 금리 − 시장 금리)와 비슷하게 움직임. 2031년 만기 회사채 가산금리도 발행 당시 500~600bp에서 최근 약 1000bp(금리 9%대 → 15% 안팎)로 2배 가까이 벌어져, 채권과 CDS가 같은 수준으로 신용위험을 반영하고 있음
- CDS 1164bp를 회수율 40%로 가정해 환산하면, 5년 안에 부도날 확률을 62%로 잡고 프라이싱한 셈. 부채 조달로 GPU를 사는 네오클라우드 입장에서는 이처럼 신용 위험으로 자금줄이 좁아지면 데이터센터 밸류체인 수요가 흔들리게 됨
데이터센터 크레딧 파이낸싱 현황을 기반으로 한 AI 해석입니다