작성: 피카츄 아저씨 텔레그램 (t.me/pikachu_aje)
📌 매출 $130.5M(YoY +72%), 조정 EBITDA $127.4M(YoY +159%, QoQ +21%)
📌 Hilli 원자재 연동 실현이익 $37.4M(QoQ +286%)이 이익 증가를 견인
📌 Hilli 카메룬 8년 계약 종료, 계약 기간 내내 경제적 가동률 100%
📌 Gimi는 계약 요율 대비 15% 높은 요율로 청구하며 초과 생산 지속
🚢 FLNG 4호기(3.5MTPA, 약 $2.45B) FID 확정, 2029년 인도로 가장 빨리 확보 가능한 FLNG 용량
💰 3기 기준 조정 EBITDA 백로그 약 $17B, 4호기 용선 시 2030년 연 $1.2B 이상 가능(회사 시나리오)
⚠️ 다만 4호기는 아직 용선 계약이 없고, 2028년까지 투자 집중으로 순이자부채가 $1,774M까지 늘었습니다. 아르헨티나(SESA) 한 곳에 집중된 구조도 리스크입니다.
🎯 향후 핵심 체크포인트는 4호기 용선 계약과 Esperanza 장기 금융 체결입니다.
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