2026.10.14 | 트렌드포스
➤ 핵심
글로벌 주요 클라우드 사업자(CSP)들의 인프라 투자가 급증하며 상위 9개 CSP의 합산 설비투자가 2027년 1조 5,000억 달러를 넘어설 전망이다. AI 서버 수요가 하이퍼스케일러를 넘어 2티어 사업자와 소버린 AI로 확산되면서, 2027년 전체 서버 시장 매출은 사상 처음 1조 달러를 돌파하고 AI 서버 매출은 90% 넘게 성장할 것으로 예상된다.
➤ 주요 내용
• 구글·아마존·메타·마이크로소프트·오라클·바이트댄스·텐센트·알리바바·바이두 등 9개 CSP의 2026년 합산 설비투자 9,570억 달러, 전년 대비 106% 증가 전망
• 2027년 설비투자는 1조 5,000억 달러 초과 전망, 전년 대비 60% 증가로 기존 50% 성장 추정치 상향
• 상향 요인으로 서버 시스템 가격 상승, 공급 제약에 따른 부품 견적가 인상, 공급사 요구 선지급 세 가지 지목
• 테슬라·코어위브 등 2티어 사업자의 지속적 조달로 하이퍼스케일러 밖 AI 서버 수요도 견조하다고 언급
• 2026년 AI 서버 출하량 전년 대비 32.2% 성장 전망, 2027년에는 약 36% 성장 전망
• 2026년 AI 서버 매출 약 4,790억 달러로 전체 서버 시장(6,392억 달러)의 약 75% 차지 전망
• 2027년 고객 주문은 엔비디아 GB300·VR200, AMD 헬리오스 시리즈 등 랙 스케일 솔루션에 집중될 것으로 전망
• 메모리 부품 부족·가격 상승이 차세대 AI 서버 랙 가격을 끌어올리는 요인으로 지목
• 2027년 AI 서버 매출 약 9,200억 달러로 전년 대비 90% 넘게 성장, 전체 서버 매출의 약 81% 차지 전망
➤ 시장 포인트
설비투자 상향의 상당 부분이 수요 확대만이 아니라 서버·부품 가격 상승과 선지급 요구에서 비롯됐다는 점이 핵심이다. 즉 출하량 증가와 단가 인상이 동시에 매출을 밀어 올리는 구조로, 메모리 등 부품 공급난이 지속되면 AI 서버 랙 단가는 추가 상승할 여지가 있다. 다만 설비투자·매출 수치는 트렌드포스 전망치이며 실제 집행은 거시 환경과 CSP별 자본 배분에 따라 달라질 수 있다. 향후 핵심 변수는 GB300·VR200·헬리오스 등 차세대 랙의 양산 일정과 메모리 공급난 해소 속도다.
➤ 관련 산업
AI 서버 · 클라우드 인프라 · 메모리 반도체
➤ 관련 기업
엔비디아 · AMD · 마이크로소프트 · 코어위브
🔗 원문
https://www.trendforce.com/presscenter/news/20261014-13269.html