CXMT 반도체 공포에 혼조 마감, 연준 발언이 낙폭 축소
──────────
► 핵심 요약
금일 미국 3대 지수는 모두 소폭 하락 마감 (다우 -0.35%, S&P500 -0.02%, 나스닥 -0.15%)
중국 CXMT의 연말 서버용 DDR5 출시 소식과 브로드컴 CEO의 AI 자본조달 경고가 겹치며 마이크론(-3.62%)·AMAT(-6.69%) 등 메모리·장비주 급락, 필라델피아 반도체 지수 5거래일 연속 하락
월러·윌리엄스 등 연준 인사들의 완화적 발언에 장기 국채금리(10년물 5.217%)가 안정되며 장 후반 낙폭 축소
은행 실적 엇갈림 속 씨티그룹 -5.60%, JP모건 이례적 어닝미스로 -0.86%, 반면 골드만삭스는 주식 트레이딩 호조
메타(+2.63%)·엔비디아(+0.97%)·AMD(+1.90%) 등 AI 대형주는 상승하며 메모리와 차별화
──────────
► 국장 영향
KOSPI200 야간선물 +1.71%, 원/달러 1,343.00원(+0.52%)·미 10년물 5.217%로, 전일 코스피 5%대 급락(5거래일 -1,000p)에 대한 반발 매수 기대와 외국인 수급 부담이 혼재된 출발 가능성
마이크론(-3.62%)·AMAT(-6.69%) 등 메모리·장비주 약세 지속으로 삼성전자·SK하이닉스 등 반도체 대형주 투심 부담 이어질 가능성
다만 월가에서 CXMT 우려가 과도하다는 반박(DDR5일 뿐 HBM 아님·수율 미입증)이 확산되고 엔비디아·AMD가 상승 전환한 점은 낙폭 과대 반발 매수를 자극할 여지
페르미(+14.46%) 급등 속 오클로(-1.33%)·뉴스케일파워(-3.13%) 등 발전주가 자본조달 이슈로 하락, 국내 전력기기·원전주 변동성 가능성
체크: ASML 실적(오늘 오후 2시)·미 9월 소비자물가지수(오늘 밤)·TSMC 실적(15일)
──────────
► 주요 지수 종합
다우존스: 51,670.10 (-0.35%)
S&P 500: 7,805.45 (-0.02%)
Nasdaq: 27,204.38 (-0.15%)
KOSPI200 야간선물 (+1.71%)
DRAM ETF (-3.44%)
미국 10년물: 5.2170 (-0.02%)
미국 30년물: 5.5630 (-0.03%)
원/달러: 1,343.00원 (+0.52%)
──────────
► 매크로
1. 연준 인사들 완화적 발언에 장기 국채금리 안정
월러 이사는 높은 국채금리가 주택·자동차 등 금리 민감 부문 수요를 억제해 통화긴축 역할을 일부 대신하고 있다고 평가, 굴스비 총재도 물가 개선 시 금리 인하 경로 복귀가 가능하다는 조건부 입장
윌리엄스 뉴욕 연은 총재가 올해 한 차례 추가 인상은 가능하나 내년엔 추가 인상이 필요 없을 수 있다고 언급하자 장기금리 하락폭 확대
이에 장 후반 주요 지수가 낙폭을 축소하는 흐름
2. 브로드컴·인텔 CEO, AI 투자 자본조달 부담 경고
브로드컴 CEO 혹 탄은 AI 산업의 가장 큰 제약이 자본조달 능력이 될 것이라며 "AI 투자자들이 카지노에 있는 듯하다"고 발언, 인텔 CEO도 높은 자본비용과 투자수익률 불확실성을 지적하며 버블 경계론 자극
다만 이후 카지노 발언은 오픈AI 매출 수치를 잘못 해석해 파는 투자자를 겨냥한 것이 와전됐다는 반론도 제기되며 해석 논란
3. JP모건, 미 4대 CSP 데이터센터 캐펙스 전망 상향
구글·아마존·MS·메타의 데이터센터 캐펙스 성장률 전망을 2026년 +80%→+85%, 2027년 +50%→+70%로 상향, 증가액은 2026년 2,700억 달러·2027년 4,000억 달러 이상으로 사상 최대 전망
2027년 캐펙스가 영업현금흐름의 111%까지 확대돼 사실상 전부 소진되는 구조이며, 네트워킹 수혜주 중심의 강세 시각 유지
4. IMF 세계경제전망, AI 투자 반영해 성장률 상향
올해 세계 성장률 전망을 3.0%에서 3.1%로, 한국은 반도체 수출 호조를 근거로 2.6%에서 3.3%로 상향
다만 별도 금융안정보고서에서는 AI 기업들의 차입 확대와 순환적 자금조달 위험을 경고하며 양면적 평가
5. 중동 지정학 리스크 부각, 유가 상승 전환
사우디 주도 연합군이 후티 반군이 장악한 예멘 사나 석유시설을 공격하고 후티가 아람코 본사·정유시설·공항 보복을 예고하며 공급 차질 우려 부각
초반 하락하던 국제유가가 상승 전환했으나 실제 생산 차질은 미확인으로 상승폭은 제한된 상황
──────────
► 원자재
(10/13 현지 정산가 기준, 이후 실시간 변동)
1. 금, 은 가격
금 $4,184.20 (-0.15%), 은 $59.395 (-1.85%)
2. 유가
WTI: $94.79 (+1.12%), 브렌트유: $106.36 (-0.27%)
──────────
► 주요 테마
[반도체]
1. 마이크론 (-3.62%)
중국 CXMT가 연말 서버용 DDR5 출시를 추진한다는 소식에 메모리 경쟁 심화와 2027~2028년 이익 훼손 우려 확대,
SK하이닉스 ADR(-3.19%)·웨스턴디지털(-1.61%)도 동반 약세
다만 레일리언트·바클레이즈·멜빈 등은 CXMT 우려가 과도하다고 반박 — DDR5일 뿐 HBM이 아니고 수율·양산 미입증이며 메모리 부족이 극심한 상황
머스크도 중국은 기술 확보 시 대량생산이 빠르나 램은 다를 수 있고 수익 기여는 제한적일 것으로 평가
2. AMAT (-6.69%)
SEMICON West에서 2030년까지 웨이퍼 장비 점유율 2%p 이상 확대, 영업이익률 약 40% 등 장기 목표를 제시했으나 단기 장비 수주 가시성 부족에 급락
씨티가 DRAM·광학부품 등 공급망 병목이 장비투자 확대 속도를 제한할 수 있다고 지적, 램리서치(-2.73%)·KLA(-3.22%)·ASML(-1.86%) 등 장비주 대부분 하락
3. 엔비디아 (+0.97%) / AMD (+1.90%)
엔비디아는 OCP 서밋에서 차세대 베라 루빈 개방형 설계를 공개하고 케이블리스 트레이로 조립 시간을 약 90분에서 1분으로 단축했다고 밝히며 장중 상승 전환
AMD는 헬리오스 AI 랙을 오픈AI·메타·MS·오라클·앤스로픽에 설치 시작하고 페르미와 텍사스 프로젝트 마타도르 계약을 체결했다는 소식에 상승
[빅테크]
1. 메타 (+2.63%)
차세대 AI 에이전트 뮤즈 원더 시리즈를 출시하고 유료 구독자 우선 배포를 예고하며 수익화 모멘텀 부각
트루이스트가 뮤즈 초기 채택 확산과 광고 매출 기여를 반영해 목표주가를 763달러에서 1,000달러로 상향
2. 아마존 (-0.37%)
올해 현금 설비투자 전망이 2,000억 달러에서 2,200억 달러로 확대되며 잉여현금흐름 부담이 재부각돼 약세
다만 AWS의 AI 클라우드 수요와 고객 계약은 견조해 단기 현금흐름 부담과 중장기 성장 기대가 엇갈리는 모습
3. 알파벳 (+0.30%)
플래그십 AI 모델 제미나이 4 아르곤 출시에 상승했으나, 딥마인드 공동창업자 허사비스의 CEO직 사임 등 AI 리더십 개편 소식에 매물 소화
[금융]
1. 씨티그룹 (-5.60%)
실적 호전과 연간 매출·배당 상향에도 급락, 개선된 채권 트레이딩이 일회성 성격이 강했고 IB 수수료 둔화와 3분기 신용손실 충당금 증가가 부담
웰스파고(-3.10%)도 부진한 매출에 하락
2. JP모건 (-0.86%)
주당순이익이 예상을 하회하는 이례적 어닝미스에 견조한 매출과 연간 순이익 전망 상향에도 하락 전환
골드만삭스(-0.23%)는 주식 트레이딩 매출이 전년 대비 72% 급증했으나 채권 부문 부진에 하락 전환
[헬스케어]
1. J&J (-5.73%)
시장 예상을 상회한 실적에도 의료기기 부문 매출이 부진하자 하락, 의료기기 성장 둔화 실망이 전사 실적 개선 효과를 상쇄
2. 신닥스파마슈티컬스 (-15.71%)
특발성 폐섬유증 치료제가 임상 2상에서 주요 평가변수를 충족하지 못했다는 소식에 급락
[기타]
1. 페르미 (+14.46%)
AMD와 텍사스 프로젝트 마타도르 1단계 개발을 지원하는 신용지원 계약 체결 소식에 급등
반면 오클로(-1.33%)·뉴스케일파워(-3.13%) 등 발전주는 자본조달 이슈가 부각되며 하락하는 차별화
2. 오라클 (+4.23%)
최근 하락에 따른 반발 매수와 AI 클라우드 수요 확대 기대에 상승, 장기 계약 기반이 확보됐다는 점에서 상대적으로 긍정적 평가 유입