2026.10.13 | 프라임경제 박기훈 기자
핵심
HD현대마린솔루션이 글로벌 선박·육상엔진 MRO 전문업체 골텐스 지분 100%를 3315억원(2억4700만달러)에 인수한다고 공시했다. IPO 공모자금으로 조달해 추가 자금조달 없이 15개국 28개 거점과 2300여 고객사를 단숨에 확보, 부품+서비스 결합형 애프터마켓 경쟁력을 강화하고 기존 코어 사업 수주 기회를 늘리는 거래다. 하나증권은 이를 사업 경쟁력 강화 및 밸류체인 시너지 요인으로 평가해 투자의견 매수, 목표주가 33만원을 유지했다.
주요 내용
• 경영권 지분 100%를 3315억원(2억4700만달러)에 인수, IPO 공모자금으로 조달해 추가 자금조달 없음. 연내 거래종결, 2027년 2월 말 양수 예정.
• 골텐스 2025년 매출 1억5100만달러·EBITDA 1650만달러, 마린:육상 매출비중 8:2, 용역성 매출 비중 80%. 서비스 이익률은 현재 10% 내외이나 시너지로 2030년까지 13~14%로 상향 목표.
• 해외 15개국 28개 거점·2300여 고객사 확보로 부품+서비스 패키지 대응력 강화, 기존 부품·친환경 개조·디지털 등 코어 사업 수주 기회 확대 기대. HD현대중공업 육상발전 엔진공장 증설에 따른 후속 MRO 사업 확대도 예상.
• 최근 3년 매출 정체는 BWTS·탈황설비 역성장 때문이나, 선대 노후화·엔진 복잡도 증가·시장 파편화 감안 시 향후 8% 이상 성장 지속 전망.
시장 포인트
이번 인수는 신사업 진출이 아니라 기존 MRO·부품·애프터마켓 사업의 글로벌 서비스망과 고객 접점을 확장하는 거래로, 해외 거점 확보가 반복매출 기반 코어 사업 수주로 이어질 가능성이 핵심이다. 서비스 이익률이 10%대에서 13~14%로 개선되면 매출 성장 없이도 믹스 개선을 통한 수익성 제고가 가능해, 이후 분기 실적에서 애프터마켓 매출·이익률 추이 확인이 필요하다.
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🔗 원문
http://m.newsprime.co.kr/section_view.html?no=750640&menu=index