2026.10.01 | 하나증권 이상훈·김홍식
핵심
하나증권이 세나테크놀로지에 대해 투자의견 매수, 목표주가 8만원(현재주가 3만6,200원)을 유지했다. 하반기 계절적 비수기에도 데이터센터 등 산업현장용 제품 수요가 늘며 2026년 영업이익이 전년대비 147% 증가한 403억원, EPS는 74% 증가한 5,700원으로 개선될 전망이다. 여기에 내년 1분기 자율주행 골프캐디 로봇 공급 개시와 피지컬 AI向 메쉬 통신 기술 부각 기대가 추가 주가 상승 재료로 거론됐다.
주요 내용
• 2026년 매출 2,332억원(+30%YoY), 영업이익 403억원(+147%YoY), EPS 5,700원(+74%YoY) 전망 - 데이터센터·산업현장용 제품 수요 증가가 주된 동력
• 2027년 1분기부터 자율주행 골프캐디 로봇을 국내 골프장에 공급 개시 - 피지컬 AI 기업으로 사업영역 확장 시작
• 5G SA/6G 고주파수망이 커버하기 어려운 농업·군사·건설현장 등 음영지대에서 메쉬 통신이 로봇간 통신 대안으로 부상할 가능성 - 실증 초기 단계로 매출 기여 미확인
• 목표주가는 5월 8만원 상향 이후 유지 상태로, 이번 자료에서 추가 상향 근거는 제시되지 않음
시장 포인트
데이터센터·산업현장용 제품 수요 증가에 따른 2026년 영업이익 개선은 현재 진행 중인 실적 동력인 반면, 메쉬 통신의 피지컬 AI 적용은 각국 실증이 이제 시작되는 단계로 실제 수주·매출로 이어질지는 확인이 필요하다.
관련 산업
통신장비 · 로보틱스 · 데이터센터
관련 기업
세나테크놀로지
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