2026.09.29 | 삼성증권 박세웅
핵심
DB하이텍은 8인치 파운드리 가동률이 98%로 사실상 풀캐파 상태가 지속되는 가운데 올해 3월과 7월 두 차례 가격 인상을 단행했으며, 가격 인상분이 장부에 반영되기까지 약 3개월이 걸려 하반기로 갈수록 실적 개선 효과가 두드러질 전망이다. 배경은 AI·데이터센터向 전력 효율성 중요도 상승에 따른 전력반도체(BCD)·DDI 등 8인치 제품군의 공급 병목 심화이며, 이번 리포트는 목표주가·투자의견을 제시하지 않는 Not Rated다.
주요 내용
• 가동률 98% 풀캐파 지속 + 올해 3월·7월 두 차례 가격 인상 → 반영 시차(약 3개월)로 하반기 실적 개선 효과 본격화
• AI·데이터센터의 전력 효율성 중요도 증가로 전력반도체(BCD)·DDI 등 8인치 제품군 공급 병목 심화가 가격 인상의 핵심 원인
• 글로벌 8인치 공급 부족 장기화로 연말~2027년 추가 가격 인상 가능성, 상위사 설비 축소 및 8인치 수요 락인 효과로 2027년까지 가격 상승 사이클 지속 전망
• Risk: 12인치 전환 속도와 중화권 파운드리 국산화 추이가 장기 변수로 작용 가능
시장 포인트
가동률·가격 인상·공급 부족 장기화가 동시에 확인되며 8인치 파운드리의 구조적 가격 상승 사이클 가능성을 시사한다. 다만 이번 리포트는 목표주가·투자의견을 제시하지 않은 Not Rated로, 실제 EPS 개선 폭은 가격 인상분의 매출 반영 속도와 하반기~4분기 실적에서 확인이 필요하다.
관련 산업
반도체 파운드리 · 전력반도체
관련 기업
DB하이텍
🔗 원문
https://m.etoday.co.kr/news/view/2630116