메리츠증권 양승수
핵심
메리츠증권 양승수 애널리스트는 9월 MLCC/세라믹 커패시터 시장에서 TDK·Quantic·Murata 등 주요 업체의 리드타임이 8월 대비 추가로 장기화되고 있다고 분석했다. 삼성전기·Yageo가 30주 이상 리드타임과 가격 상승 기조를 이어가는 가운데, 리드타임 장기화가 일시적 현상이 아니라 실제 가격 협상력 개선으로 이어지고 있다고 판단했다
주요 내용
• 삼성전기 30주 이상, Yageo 30~52주 리드타임에 가격 상승 기조 유지
• TDK 리드타임 8월 24~26주에서 9월 최대 48주까지 확대
• Quantic 30~36주에서 40~50주로, Murata 리드형 제품 26~30주에서 30~36주로 확대
• Kyocera AVX·삼화콘덴서는 가격 흐름이 안정에서 상승으로 전환
• Walsin·Vishay는 리드타임 확대에도 일부 제품 가격이 안정으로 전환, 업체별 판가 반영 시차 존재
시장 포인트
양승수 애널리스트는 리드타임 장기화를 공급부족 심화의 신호로 보고, 고용량 제품 중심 가격 상승이 범용·저용량 제품군까지 확산되고 있다는 점에 주목했다. 이는 MLCC 공급업체의 판가 전가력 회복을 시사하며, 전방 IT·전장 업체의 부품 조달비용 상승과 재고 확보 전략 변화로 이어질 가능성. 다만 업체별 판가 반영 시점과 강도에 차이가 있어 범용 제품군까지의 가격 인상 확산 속도를 확인할 필요
확인할 변수
• 범용·저용량 제품군의 가격 인상 확산 여부
• Walsin·Vishay 등 아직 가격이 안정 전환된 업체의 향후 판가 전환 시점
• TDK·Quantic 등 리드타임 추가 확대 지속 여부
• 전방 IT·전장 수요 변화에 따른 고객사 재고 조정 가능성
관련 산업
전자부품 · MLCC/세라믹커패시터
관련 기업
삼성전기 · Yageo · TDK · Murata · Kyocera AVX · 삼화콘덴서