2026.09.19 | BigGo Finance
핵심
마이크론이 9월30일 회계연도 4분기 실적을 발표하는 가운데, 엔비디아와 SK하이닉스의 발언이 메모리 공급부족이 일시적 현상이 아닌 구조적 문제임을 시사하고 있다. SK하이닉스는 2030년에야 수급 균형이 이뤄질 것으로 보고 380억달러 규모 증설을 결정했고, 마이크론 경영진도 2028년에야 의미있는 신규 공급이 시작될 것이라 밝혀 가격 강세가 장기화될 가능성이 커졌다
주요 내용
• 엔비디아 CFO 콜레트 크레스, '메모리 극단적 가격 상승' 상황 언급하며 내년까지 추가 가격 상승 전망, 4분기 매출총이익률 71~72%로 저점 찍고 2028회계연도에 72~73%로 회복 예상
• SK하이닉스(HBM 시장 점유율 약 50%, 삼성전자 33%·마이크론 18%), 2031년까지 용인·청주에 총 54.3조원(약 380억달러) 투자 승인, 신규 클린룸은 2028년 말~2029년 중반 가동 예정
• 마이크론 전 최고상업책임자 수미트 사데나, 공급부족이 전 세그먼트로 확산됐으며 2028년에야 의미있는 신규 공급이 시작될 것이라 언급
• 마이크론 4분기 매출 가이던스 500억달러, 매출총이익률 약 86%; 회계연도 1~3분기 매출은 전년 대비 203% 증가
시장 포인트
구조적 메모리 공급부족은 마이크론·SK하이닉스·삼성전자 등 공급업체의 가격결정력과 실적 개선으로 이어지는 한편, 엔비디아처럼 메모리를 구매하는 AI 인프라 업체에는 원가 부담과 마진 압박 요인으로 작용. 신규 캐파 가동까지 2~3년이 걸려 가격 강세가 장기화될 가능성이 있는 만큼, 마이크론의 저평가된 밸류에이션이 이번 실적과 가이던스로 재평가받을지가 관전 포인트
관련 산업
메모리반도체 · AI 인프라
관련 기업
Micron Technology · Nvidia · SK Hynix · Samsung Electronics · Kioxia Holdings
🔗 원문
https://finance.biggo.com/news/89711ae7-5af8-41ae-a4ac-1d02ff82f7f4