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핵심
9월30일 실적 발표를 앞둔 마이크론에 대해, 공급망 양쪽에 있는 엔비디아와 SK하이닉스가 먼저 메모리 가격 초강세 신호를 보냈다. 엔비디아는 메모리 가격 상승폭이 예상을 넘어섰다고 밝혔고, SK하이닉스는 수급 균형 시점을 2030년 이후로 전망하며 대규모 투자를 확정했다
주요 내용
• 엔비디아 CFO 콜레트 크레스, 8월26일 실적콜에서 '메모리 극심한 가격 조건'과 '예상 초과한 상승폭, 내년까지 추가 상승' 언급
• 엔비디아 매출총이익률 4분기 71~72%로 저점 후 2028회계연도 72~73%로 회복 전망
• SK하이닉스, 메모리 수급 균형 시점을 2030년 이후로 예상하며 용인·청주 공장에 약 383억달러 투자 확정
• SK하이닉스 HBM 점유율 약 50%(삼성 33%, 마이크론 18%)로 업계 최상위
시장 포인트
메모리 3사가 HBM 생산능력 확충에 집중하며 범용 D램·낸드 공급까지 타이트해져 가격 상승이 장기화할 가능성이 있다. AI 서버발 메모리 수요가 구조적 사이클로 굳어질 경우 마이크론 외 삼성전자·SK하이닉스 등 밸류체인 전반의 실적·밸류에이션 재평가로 이어질 수 있어, 9월30일 마이크론 실적과 이후 가격 추이 확인이 필요하다
관련 산업
반도체 · 메모리반도체 · AI인프라
관련 기업
Nvidia · SK Hynix · Micron · Samsung Electronics · Dell
https://www.modbee.com/news/business/article317301183.html
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