2026.09.18 / 공상시보(工商時報)
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1. 핵심 한 줄
① 광전송이 800G에서 1.6T·3.2T로 올라서며 광트랜시버 모듈 출하와 평균판매가(ASP)가 동시에 상승했다
② 2027년 1.6T 이상 모듈 출하는 61% 증가할 것으로 전망됐다
③ 상류 소재 인화인듐(InP) 공급 부족률이 70%를 넘어 1.6T 침투율의 최대 병목으로 지목됐다
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2. 시장 규모와 출하 전망
① 외국계 증권사는 1.6T 이상 광트랜시버 모듈 출하량 증가율을 2026년 29%, 2027년 61%, 2028년 50%로 전망했다.
② 글로벌 광트랜시버 모듈 시장 규모는 2026년 677억 달러, 2027년 1,314억 달러, 2028년 1,485억 달러로 예상됐다.
③ 2028년 시장 규모 전망치는 이전 예측 대비 115% 상향됐으나 총출하량 상향폭은 31%에 그쳤다. 내재 평균단가가 64% 상향된 것으로, 고사양 제품 비중과 ASP가 동시에 높아진 결과다.
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3. 인화인듐(InP) 공급 병목
① 2026년 글로벌 광통신급 InP 유효 공급능력은 6,000만~7,500만 장, 수요는 2억 6,000만~3억 장으로 공급 부족률이 70%를 넘는다고 법인은 분석했다.
② 전 세계 InP 생산능력의 약 90%가 소수 공급업체에 집중돼 있다.
③ 2인치 광통신급 InP 기판 가격은 2025년 초 장당 약 800달러에서 2026년 4월 2,300~2,500달러로 올라 상승률이 200%에 근접했다.
④ InP는 EML·CW Laser 등 고속 레이저 소자의 기초 소재로, 실리콘 포토닉스(SiPh) 침투율이 높아져도 외부 레이저 광원이 필요해 의존도가 낮아지지 않는다고 설명했다.
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4. 경쟁력 3대 관문과 대만 업체
① 법인은 향후 경쟁력이 InP 기판의 2인치에서 4·6인치 대형화, 장기계약·전략제휴·합작을 통한 핵심 소재 선점, EML·CW Laser 자체 생산능력 확대 세 가지에 달려 있다고 봤다.
② 롄야(聯亞)는 CW Laser 장기계약으로 수요 가시성이 높아졌고, 복수 InP 조달처를 확보해 단절 리스크를 낮추면서 1.6T·CPO 광원 수요 대응을 위한 설비 투자를 앞당기고 있다.
③ 취안신(全新)은 AI 데이터센터발 800G·1.6T·CW Laser 동반 성장과 고마진 광전자 제품 비중 확대, InP 조달 여건 개선이 겹쳐 제품 믹스와 수익구조가 개선될 것으로 지목됐다.
④ 윈마오(穩懋)는 PIN 광검출기가 양산에 진입해 최근 광통신 성장 동력이 됐고, CW Laser·EML은 인증 단계로 2027년 2차 성장 동력이 될 것으로 전망됐다.
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5. 한 줄 요약
공상시보는 광전송의 1.6T 전환이 출하량뿐 아니라 ASP까지 끌어올리고 있으나, 인화인듐 공급 부족률이 70%를 넘어 침투 속도를 제약할 수 있다고 보도했다. 소재 확보 능력과 레이저 소자 내재화가 업체 간 격차를 가르는 기준으로 제시됐다.
https://www.ctee.com.tw/news/20260918700173-430502
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