2026.09.17 / 서울경제
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1. 핵심 한 줄
① 경쟁사의 ALK7 표적 비만치료제 임상 결과 발표에 따라 올릭스의 기업가치가 재평가될 수 있다는 분석이 나왔다
② 글로벌 경쟁사들이 자체 개발을 이어가는 가운데 올릭스가 빅파마의 사실상 유일한 기술도입 후보로 부각될 수 있다는 평가다
③ 1년간 보호예수됐던 전환우선주 약 166만 주의 보통주 전환이 완료되며 오버행 우려도 해소됐다
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2. 신한투자증권 분석
① 신한투자증권은 17일 보고서를 통해 이달 15일 보호예수됐던 전환우선주(CPS) 약 166만 주의 보통주 전환이 완료돼 잠재적 매도 물량 우려가 해소됐다고 밝혔다.
② 하반기 앨나일람과 애로우헤드 등 경쟁사들이 비만 영역에서 ALK7 표적 치료제의 첫 임상 결과를 발표할 예정이라고 전했다.
③ 이에 따라 올릭스의 ALK7 파이프라인도 주목받을 것이라고 분석했다.
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3. OLX501A 전임상 결과
① 올릭스는 내장지방을 포함한 체지방을 선택적으로 줄이는 소간섭리보핵산(siRNA) 기반 비만 치료제 OLX501A를 개발하고 있다.
② 전임상 시험에서 OLX501A를 투여한 비만 원숭이의 내장지방은 투여 49일 후 29.2% 감소했다.
③ 이는 경쟁 물질 투여군의 10% 감소보다 큰 효과다.
④ 올릭스는 내년 상반기 임상시험계획 제출을 목표로 개발을 추진하고 있다.
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4. 경쟁 구도
① 애로우헤드는 지방조직을 겨냥한 ARO-ALK7의 임상 1·2a상을 진행 중이고, 중국 시란바이오도 비만 치료제 SA030의 임상 1상에 진입했다.
② 애로우헤드의 ARO-ALK7 임상 1·2a상 결과와 앨나일람의 ALN-2232 임상 1상 결과가 올 4분기 공개될 예정이다.
③ 두 기업은 신약 후보물질의 자체 개발을 이어갈 방침이며, SA030은 올해 글락소스미스클라인(GSK)에 기술이전된 바 있다.
④ 경쟁사 임상에서 ALK7의 효능이 확인될 경우 올릭스가 글로벌 제약사의 신규 기술도입 후보로 부각될 수 있다는 분석이 나온다.
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5. 후속 파이프라인
① 일라이릴리에 기술이전된 대사이상 지방간염(MASH) 치료제 OLX702A는 임상 2상 진입을 앞두고 있다.
② 안드로겐성 탈모 치료제 OLX104C는 뉴질랜드 등 새로운 국가로 임상 2a상을 확대했다.
③ 황반변성 치료제 OLX301A도 최근 글로벌 임상 2a상 진입에 나섰다.
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6. 한 줄 요약
서울경제는 경쟁사의 ALK7 표적 비만치료제 임상 결과 발표가 올릭스 기업가치 재평가의 계기가 될 수 있다고 보도했다. 애로우헤드와 앨나일람이 자체 개발을 이어가는 구도에서 올릭스가 빅파마의 유일한 기술도입 후보로 부각될 수 있으며, CPS 166만 주 전환 완료로 오버행 우려도 해소됐다는 신한투자증권 분석을 전했다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004662768
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