[2026년 8월 29일 모닝 시황]

워시 매파 발언에 3대 지수 약세, 엔비디아·마벨 급락

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<요약>

금일 미국 3대 지수는 하락 마감

케빈 워시 연준 의장의 잭슨홀 매파 발언에 9월 금리인상 확률이 57.5%로 급등하며 투자심리 위축

전일 급등했던 엔비디아(-4.57%)·마벨(-10.28%) 차익실현에 필라델피아 반도체 지수 -3.47%

AI 생산성 긍정 평가에 아마존·MS·알파벳 등 대형 기술주는 수급 쏠리며 강세

미시간대 소비자심리 확정치 51.7, 1년 기대인플레이션은 4.0%로 하향

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<주요 지수 종합>

다우존스: 53,559.99 (-0.02%)

S&P 500: 7,711.76 (-0.25%)

Nasdaq: 26,402.42 (-0.52%)

KOSPI200 야간선물 (-0.36%)

DRAM ETF (-1.76%)

미국 10년물: 4.7200 (+0.05%)

미국 30년물: 5.2060 (+0.02%)

원/달러: 1,380.50원 (-0.11%)

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<경제지표>

1. 미시간대 소비자심리지수 (확정 51.7)

예비치 51.0보다 양호한 51.7로 상향 조정됐으나 기업여건 둔화, 중산층·주식 미보유 가계 심리 하락이 확대된 상황

1년 기대인플레이션은 이전 4.3%에서 4.0%로 하향되며 시장 예상(4.4%)을 하회

2. 고용 연간 벤치마크 잠정 수정 (민간고용 -17.8만)

노동통계국이 2026년 3월까지 1년간 민간고용을 17.8만건 하향 조정

전체 수정폭이 고용 불안을 야기할 정도는 아니나 예상보다 부진했던 상황

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<매크로>

1. 워시 연준 의장 잭슨홀 첫 연설, 물가와의 싸움에 무게

워시 의장은 물가가 2% 목표를 향해 분명하고 충분한 속도로 내려간다는 확신이 없다면 "할 일이 남아 있다"며 금리인상 가능성을 시사

경제·고용이 견조하고 금융여건도 긴축적이지 않아 금리인하를 서두를 상황이 아니라는 판단

단기물 금리가 10bp 가까이 급등하며 9월 금리인상 확률이 전날 35.4%에서 57.5%로 급등한 상황

2. 외사, 워시 발언 해석은 엇갈려

BoA·골드만삭스는 연준이 2% 목표를 단호히 밝힌 매파적 신호로, TD는 추가 인상 가능성을 반영하는 것으로 해석

반면 UBS는 최근 물가·고용 지표상 긴축 근거가 부족하다며 9월 16일 FOMC 동결 가능성이 높다는 전망 유지

3. 미국 반도체 관세·대중 AI 칩 수출통제 불확실성

트럼프 행정부가 반도체가 탑재된 노트북·서버 등 IT 완제품까지 대상으로 하는 광범위한 추가 관세를 검토 중이라는 보도

상무부는 중국 기업이 태국·싱가포르 등 해외 데이터센터의 미국산 첨단 칩을 원격 사용하는 허점을 차단하기 위해 KYC 절차를 요구하는 새 수출통제 규정을 마련 중

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<원자재>

(8/28 현지 정산가 기준, 이후 실시간 변동)

1. 금, 은 가격

금 $4,504.10 (-2.29%), 은 $67.090 (-3.37%)

2. 유가

WTI: $83.44 (-0.11%), 브렌트유: $88.29 (-1.57%)

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<주요 테마>

[AI 반도체·메모리]

1. 엔비디아 (-4.57%)

전일 실적 발표 후 급등했으나 미국이 중국의 해외 AI 칩 우회 접근 차단을 추진한다는 소식에 차익실현 매물 출회

다만 증권사 평가는 양호해 톰 리는 AI 인프라 랠리 속 최고치 경신을, 레이몬드 제임스는 루빈 생산 조기화 등 실적·주주환원을 긍정 평가(평균 목표주가 306달러)

2. 마벨 테크놀로지 (-10.28%)

2분기 매출 27.4억 달러·EPS 0.94달러로 컨센을 상회하고 FY28 매출 전망을 165억→180억 달러로 상향했으나, 구글 TPU 매출의 본격 기여가 FY29+로 미뤄질 수 있다는 점에 실망 매물 출회

JP모건은 목표가 305달러·OW를 유지했고 모건스탠리(224→246), 울프리서치(250→280)도 목표가 상향

3. 브로드컴 (-0.74%)·AMD (-2.33%)

메모리는 SK하이닉스의 2030년까지 부족 지속 언급, 창신메모리의 하반기 공급부족 전망에 상승하기도 했으나 금리 급등과 창신메모리의 범용 DRAM 공급 확대 우려에 하락 전환

창신메모리는 상반기 매출이 전년 대비 급증하며 중국 메모리 자립에 따른 기존 3사 가격결정력 부담이 재부각된 상황

[빅테크]

1. 아마존 (+3.97%)

워시 의장의 AI 생산성 긍정 평가와 함께 향후 가치가 플랫폼·소비자로 확산될 수 있다는 언급에 수급 쏠림

에버코어가 소매업계 강세 추세를 이유로 목표주가를 315→355달러로 상향

2. 애플 (+1.63%)

신제품 발표를 앞두고 애플TV 월 구독료와 애플 ONE 요금을 각각 2달러 인상하며 서비스 매출 증가 기대에 상승

3. 알파벳 (+1.53%)·메타 (+1.21%)

인도 증권당국이 Jio 플랫폼의 IPO를 승인했다는 소식이 영향, 각각 지분 7.7%·9.9%를 보유

[소프트웨어]

1. 엘라스틱 (+19.31%)

대형 고객 증가 등 실적 발표에 힘입어 급등, AI가 기업 데이터 분석 생산성을 높인 점이 우호적

2. 워크데이 (+5.76%)·서비스나우 (+4.54%)

워크데이는 신규 고객 절반 이상이 AI 상품을 선택하는 등 구독 매출 증가가 긍정적으로 작용

씨티는 "엔비디아보다 소프트웨어에 주목하라"며 사이버보안·기업 소프트웨어의 실적 서프라이즈 흐름을 강조

3. 세일즈포스 (+1.57%)

cRPO 성장과 4년 만에 가장 강한 순신규 연간 주문에 강세 지속, 다만 씨티는 목표가 상향에도 중립 의견 유지

[소비재]

1. 갭 (+12%)

이익 전망 상향과 핵심 브랜드 올드 네이비 신임 CEO 임명 소식에 급등

모건스탠리는 올드 네이비 호조를 반영해 목표가를 21→23달러로 상향

2. 얼타뷰티 (-4.18%)

2분기 매출 30.4억 달러(+8.9% YoY)·희석 EPS 6.55달러(+13.3% YoY)로 컨센을 상회하고 연간 가이던스도 상향

K-뷰티가 향수·헤어케어와 함께 가장 강한 카테고리로 부각되며 시장 리더 지위 유지

[기타]

1. 테슬라 (-1.71%)

BYD 실적에서 상반기 중국 내 판매가 약 40% 급감하는 등 중국 전기차 수요 둔화가 확인되고, 워시 발언 후 단기금리 상승에 따른 밸류에이션 부담까지 확대

2. 바이오엔테크 (-8.37%)

독립위원회가 생존율의 수치상 불균형과 성공 가능성 부족을 지적하며 대장암용 mRNA 백신 2상 임상을 중단해 급락

3. 스트레티지 (-7.34%)·코인베이스 (-6.33%)

워시 의장의 매파 발언에 금리 상승·달러 강세가 겹치며 비트코인이 하락하자 관련 종목 동반 부진