TrendForce / 2026.08.25
──────────
1. 핵심 한 줄
① 트렌드포스는 AI 인프라 투자 가속으로 DRAM·NAND 플래시가 주요 CSP 총 자본지출에서 차지하는 비중이 2026년 47%에서 2027년 68%로 급등할 것으로 전망
② CSP 총 자본지출은 2026년 전년比 98% 증가, 2027년 추가 50% 증가 예상
③ 서버 DRAM 계약가는 2025년 하반기 누적 64% 오른 데 이어 2026년 약 270% 추가 상승 전망
──────────
2. 상세 내용
① 엔터프라이즈 SSD 가격은 2025년 하반기 약 35% 인상, 2026년 누적 235% 급등 예상
② HBM과 RDIMM이 2026년 DRAM 비트 공급의 51%를 차지하며 메모리 수급 구조가 AI향으로 재편
③ 2027년 서버 DRAM·HBM 비트 공급은 27% 증가 전망 — 공급 확대에도 가격 강세 지속 구도
──────────
3. 배경·맥락
① 클라우드 사업자들의 AI 데이터센터 구축 경쟁이 메모리 수요를 구조적으로 끌어올리는 상황
② 자본지출 내 메모리 비중 급등은 GPU·서버 중심이던 투자 구성이 메모리로 이동함을 시사
──────────
4. 시장 시사점
① 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 등 DRAM/NAND 공급사에 실적·마진 개선 요인으로 해석 가능
② 높은 메모리 원가가 엔비디아(NVIDIA) 등 완제품 공급사의 가격 인상을 정당화할 수 있어, 데이터센터 밸류체인 전반의 판가 상승 압력으로 이어질 수 있음으로 해석 가능
──────────
5. 한 줄 요약
AI 자본지출 급증으로 메모리가 CSP 투자의 핵심 축으로 부상하며, DRAM·NAND 가격 초강세가 2027년까지 이어질 전망이다.
──────────
https://www.trendforce.com/presscenter/news/20260825-13198.html