2026.08.25 / 연합뉴스 김태종
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1. 핵심 한 줄
① 유안타증권이 25일 한화엔진에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 10만7천원을 제시하며 커버리지를 개시했다
② 김용민 연구원은 한화엔진이 한화에너지 등 계열사의 북미 발전시장 진출에서 핵심 역할을 하는 상장 플랫폼이라고 평가했다
③ 선박엔진 본업의 이익 성장세도 견조해 하반기부터 2028년까지 수익성 개선이 지속될 것으로 전망했다
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2. 커버리지 개시
① 유안타증권이 25일 한화엔진에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 10만7천원을 제시하며 커버리지(기업분석)를 개시한다고 밝혔다
② 김용민 연구원이 이날 보고서를 통해 분석을 발표했다
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3. 그룹 북미 발전시장 진출의 핵심
① 한화에너지, 한화솔루션, 한화머티리얼스, 한화파워 등 계열사의 북미 발전사업 확장에서 한화엔진의 역량이 강조될 것으로 예상했다
② 한화에너지 산하 계열사 중 한화엔진이 유일한 상장사라는 점에 주목해야 한다고 설명했다
③ 그룹의 전력발전 밸류체인이 확대될수록 이를 자본시장과 연결할 수 있는 유일한 상장 플랫폼이라고 평가했다
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4. 목표주가 산정 근거
① 목표주가는 선박용 엔진 제조사업의 적정가치와 데이터센터(DC)향 발전엔진 사업 진출에 따른 적정가치를 합산한 SOTP(사업별 가치합산) 밸류에이션에 기반했다
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5. 본업 이익 성장세
① 글로벌 신조선가 상승세로 선박엔진 ASP(평균판매단가)가 상승하고 있다
② 중국 조선사로부터 수주한 초대형 컨테이너선 엔진의 매출 인식 비중이 확대되고 있다
③ 하반기부터 2028년까지 수익성이 지속 개선될 것으로 전망했다
④ 데이터센터향 발전엔진 사업의 적정가치를 감안하지 않더라도 본업 이익 성장세만으로 주가 상승 여력이 충분하다고 평가했다
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6. 한 줄 요약
연합뉴스는 유안타증권이 25일 한화엔진에 대해 투자의견 '매수'와 목표주가 10만7천원을 제시하며 커버리지를 개시했다고 보도했다. 김용민 연구원은 한화엔진이 한화에너지, 한화솔루션 등 계열사의 북미 발전시장 진출에서 핵심 역할을 하는 유일한 상장 플랫폼이며, 선박엔진 본업의 이익 성장세도 견조해 하반기부터 2028년까지 수익성 개선이 지속될 것이라고 전망했다.
https://www.yna.co.kr/view/AKR20260825029200008?input=1195m
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