NKTR은 REZOLVE-AA의 신규 POC 결과가 아니라 52주 치료 이후 24주 off-treatment durability 데이터다. 기존 AA 본시험은 ITT에서 통계적 유의성을 놓치며 이미 상당한 불확실성이 반영돼 있고, 회사의 핵심 자산인 rezpeg는 AD Phase 3가 이미 진행 중이다. 따라서 AA durability가 기대에 못 미치더라도 rezpeg 전체 가치가 훼손되는 이벤트와는 성격이 다르다. 반대로 반응 지속성이 강하게 확인되면 AA에서의 Phase 3 성공 가능성과 제품 차별화 가치가 올라갈 여지가 있다
EVMN은 EVO301 Phase 2a는 이미 primary endpoint를 달성한 성공한 임상이고, 내일은 전체 secondary endpoint와 biomarker를 포함한 full dataset 공개다. 현재 시총 약 $300M에 현금·투자자산이 $288M 수준이라 시장은 EVO301을 비롯한 파이프라인에 큰 가치를 부여하지 않고 있다. 추가 데이터가 실망스럽더라도 EVO301 자체가 처음부터 실패하는 바이너리도 아니고 다른 파이프라인까지 동시에 사라지는 구조도 아니다.