4Q26 1.5만대
1Q27 1.6만대
2Q27 3만대
2027년 전체 10만대
scale-up 쪽 광엔진(OE) 전망
2027E: 650만개
2028E: 4,240만개
Nvidia 3.2T NPO: 2027년 600만 → 2028년 1,970만
AWS 6.4T NPO: 2027년 0 → 2028년 1,200만
AMD 6.4T NPO: 2027년 50만 → 2028년 170만
기타 CSP: 2028년 900만
2028년부터 Nvidia뿐 아니라 AWS·AMD·기타 CSP까지 NPO/CPO 광연결이 확 퍼지는 그림
CPO = 광엔진을 스위치/칩 가까이에 아예 붙임
NPO = 광엔진을 아주 가까이에 두되 교체 가능한 형태
Lumentum
CPO/NPO 확대의 가장 직접적인 수혜주로 봄.
매출에서 CPO/NPO 비중이
2027년 12%
2028년 26%
까지 갈 것으로 예상.
Broadcom
CPO가 NPO보다 부품 content가 높기 때문에 CPO 확대 수혜.
Bizlink
마찬가지로 CPO 시스템 내 연결부품/content 증가 수혜.
Semtech
NPO에 들어가는 TIA/Driver 노출. 현재 공급도 타이트해서 긍정적.
Largan
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