최근 미국 AI 데이터센터를 보면서 계속 확인되는 부분이 있습니다. 시장은 지금까지 GPU, 변압기, 가스터빈, 송전망 부족을 핵심 병목으로 봤지만 실제 프로젝트 단계에서는 주민 반대와 인허가가 생각보다 훨씬 강한 변수로 작용하고 있습니다.
대표적인 사례가 뉴멕시코의 Oracle·OpenAI Project Jupiter입니다.Oracle 주장대로 데이터센터 본체 공사는 현재도 진행 중입니다.
다만 처음 계획했던 대규모 가스터빈 발전방식은 주민과 환경단체의 반발 속에 Bloom Energy 연료전지 방식으로 변경됐고, 발전설비는 여전히 대기질 허가 절차를 거치고 있습니다. 천연가스 공급을 위한 파이프라인도 일부 구간의 토지사용권이 거부된 상태입니다.
즉 건물은 올라가고 있지만, 그 건물을 실제 AI 데이터센터로 돌릴 2GW 이상 전력 인프라의 허가 문제는 아직 완전히 끝난 것이 아닙니다.
더 강한 사례는 Michigan Saline Township입니다.
이곳에는 OpenAI·Oracle의 Stargate 프로젝트와 연결된 약 $16B, 1.4GW 규모 데이터센터가 추진됐습니다. 주민들은 농지 훼손, 물 사용, 전력망 부담, 교통 증가 등을 이유로 강하게 반대했고, Planning Commission과 Township Board가 실제로 rezoning을 부결했습니다. Fortune
문제는 여기서 끝나지 않았습니다.
개발사 Related Digital이 지방정부를 상대로 소송을 제기했고 결국 township이 합의하면서 프로젝트가 다시 진행됐습니다. 즉 주민 반대로 한 번 부결됐던 Stargate 프로젝트도 법적 분쟁을 거쳐 다시 살아난 것입니다.
이 사례는 반대로 보면 더 중요한 의미가 있습니다.
데이터센터 하나를 짓기 위해 주민투표, zoning, 지방정부, 소송까지 감수해야 하는 상황이 이미 현실화되고 있다는 것입니다.
SB Energy도 같은 맥락에서 봐야 합니다.
OpenAI와 SoftBank는 올해 초 SB Energy에 총 $1B를 투자하면서 SB Energy를 Stargate의 데이터센터 개발·실행 파트너로 공식 편입했습니다.
OpenAI가 이전에 발표했던 Texas Milam County 1.2GW Stargate 부지도 SB Energy가 개발·운영을 맡았습니다. OpenAI 이후 SB Energy는 Ohio PORTS-Pike에서 OpenAI와 약 8GW 규모의 초대형 캠퍼스 계약까지 체결했습니다.
문제는 현재 SB Energy의 데이터센터 포트폴리오 약 8.8GW 가운데 실제 운영 중인 용량은 아직 0이고, 약 0.8GW만 건설 중이며 나머지 8GW PORTS-Pike는 계약은 됐지만 아직 건설 전 단계라는 점입니다.
Securities and Exchange Commission
SB Energy도 S-1에서 이 문제를 상당히 직접적으로 인정하고 있습니다. -> 이런 문제로 인해서 자금 집행과 IPO 연기가 된 상태
Ohio와 Texas 등에서 데이터센터의 전력 사용, 농지, 송전선, 환경문제 등을 이유로 주민 반대가 조직화되고 있고, 이것이 소송, moratorium, 허가 지연 또는 프로젝트 포기로 이어질 수 있다고 적었습니다. 심지어 이런 문제가 backlog를 실제 매출로 전환하는 데 실패하게 만들 수 있다고 명시했습니다.
Securities and Exchange Commission
Ohio PORTS-Pike도 아직 모든 허가가 끝난 상태가 아닙니다.
SB Energy는 8GW 전체가 현재 contracted but not under construction 상태이고, 향후 매출로 전환되려면 데이터센터뿐 아니라 신규 송전선과 약 9.2GW의 가스발전설비까지 개발·허가·건설돼야 한다고 공시했습니다.
Virginia에서는 Blackstone 계열 QTS의 Digital Gateway가 수년간 주민 반대와 소송을 겪다가 결국 프로젝트를 철회했습니다.
Arizona에서는 물과 전기요금을 이유로 신규 hyperscale 데이터센터 건설을 주 전체적으로 멈추자는 요구까지 나오고 있습니다.
Texas에서는 ERCOT에 수백 GW의 대형 부하 접속 신청이 몰리면서 전력망 부담 문제로 데이터센터 허가와 전력 부담 방식에 대한 규제가 강화되고 있습니다.
Ohio에서도 주민들이 농지, 전기요금, 세제혜택 문제를 들고 나오면서 데이터센터 개발이 실제 지역 선거 이슈로 변하고 있습니다. Reuters
AI 데이터센터가 과거 50~100MW 시설이었다면 이런 문제가 지금처럼 크지 않았습니다.하지만 이제는 1GW, 2GW, 8GW짜리 캠퍼스가 등장하고 있습니다.
이 정도 규모가 되면 사실상
데이터센터
- 발전소
- 송전선
- 변전소
- 가스관
- 물 인프라가 동시에 필요한 초대형 산업단지가 됩니다.
Project Jupiter는 건물은 올라가고 있지만 전력 인프라 허가 문제가 남아 있고, Michigan Stargate는 주민들이 실제로 부결시킨 뒤 소송까지 갔습니다. SB Energy는 Stargate의 핵심 개발 파트너지만 현재 8GW PORTS-Pike 대부분이 아직 건설 전이고, 회사 스스로 주민 반대와 허가 지연이 backlog의 매출 전환을 막을 수 있다고 공시하고 있습니다.
앞으로 AI 데이터센터에서 봐야 할 숫자는 발표된 GW가 아닙니다.
“그중 몇 GW가 실제로 허가를 통과해 언제 energized 되는가.”
AI 데이터센터의 다음 병목은 GPU나 변압기뿐 아니라, 전력과 물 그리고 주민들이 받아들일 수 있는 부지 자체가 될 가능성이 높아 보입니다.
실제 허가난 부지 자체의 가치가 올라가는 소리기도 합니다.