투자의견: 매수
목표주가: C$2.00
당시 주가: C$0.80
기대수익률: 150%
BP Silver는 볼리비아의 주요 은 광산 지대에 있는 코수뇨(Cosuño)와 티티리(Titiri) 프로젝트를 보유한 초기 탐사기업이다.
회사는 2025년 코수뇨 프로젝트에서 최초 시추를 진행했으며, 고품위 은맥과 대규모 저품위 광체의 가능성을 모두 확인했다. 티티리에서도 트렌치 조사를 통해 은·납·아연 광체 가능성을 보여주는 고품위 결과가 나왔다.
코수뇨의 주요 시추 결과
1. 은 116g/t, 구간 길이 38m
이 가운데 5m는 은 660g/t
2. 은 46g/t, 구간 길이 58m
이 가운데 6m는 은 147g/t
좁지만 품위가 매우 높은 은맥과 폭이 넓은 대규모 광체 가능성이 함께 나타났다는 의미다.
1단계 시추에서는 시험한 4개 표적 모두에서 광화작용이 확인됐다. 지표 조사를 통해 광화대의 길이도 약 3.5km까지 확대됐으며, 새로운 은맥과 각력암 구조가 다수 발견됐다.
회사는 현재 코수뇨에서 C$450만 규모의 2026년 탐사 프로그램을 진행하고 있다.
예정된 주요 일정
코수뇨 2단계 2,000m 시추: 진행 중
코수뇨 전역 자기탐사 및 IP 물리탐사: 2026년 3분기
코수뇨 3단계 6,000m 시추: 2026년 3~4분기
핵심 투자 논리는 아직 자원량이 확정되지 않은 초기 은 탐사주지만, 첫 시추에서 넓은 구간과 고품위 구간이 동시에 확인됐기 때문에 후속 시추가 성공하면 대형 은광 프로젝트로 재평가될 수 있다는 것이다.
반대로 후속 시추에서 광체의 연속성과 규모가 확인되지 않으면 주가 하락 위험도 크다.
회사 측 의뢰 또는 후원 성격이 포함됐을 가능성이 있으므로 목표주가 C$2.00은 보수적인 독립 평가라기보다 낙관적인 가정이 반영됐을 수 있다.