샘 알트만의 AI 버블 언급, 팔란티어의 공매도 보고서, 하워드 막스의 버블 초입 경고 등 시장의 버블에 대한 얘기가 많아지고 있습니다. 하지만 언제 터질지 모르는 버블에 대한 두려움으로 자산 가치가 상승하는 것을 그냥 보고 있는 것은 더 고통스러울 겁니다.
시장에서 여러 매크로의 불확성으로 인해 불안감과 조정이 나오고 있는 것을 보면 아직까지는 나름대로의 합리적인 이성이 남아있는 것 같습니다. 진정한 고점은 레버리지가 늘어나고 모두가 파티를 즐기는 때가 아닐까 싶습니다.
제미니, 불리쉬 등 깡통 크립토 거래소 및 AI 스타트업들의 IPO 증가, DAT 기업들의 주가가 급등하는 것은 분명 버블의 징조이긴 하지만 아직은 이르다고 판단됩니다. 다만 언제든 음악이 멈출 수 있다는 사실을 인지하고 대응해야 할 것 같습니다. (물론 이게 제일 어렵겠지만..)
https://www.oaktreecapital.com/insights/memo/the-calculus-of-value