📈 불 포인트
- AI 클라우드 서비스 매출이 $17.3m로 전분기($7.3m) 대비 증가하며 전환 성과가 가시화
- Microsoft 계약 관련 $3.6bn GPU 자금조달 및 $1.9bn 선지급금으로 GPU CAPEX의 95% 커버(회사 설명)
- Adjusted EBITDA(Non-GAAP) $75.3m 및 마진 41%로 수익성 지표 유지
📉 베어 포인트
- 총매출이 $184.7m로 전분기($240.3m) 대비 감소
- 순손실 $(155.4)m 기록(전분기 순이익 $384.6m) 및 금융상품 미실현손실 $(107.4)m, 부채 전환 유도 비용 $(111.8)m 등 변동성 확대
- 자산손상 $(31.8)m 및 주식보상비용 $58.2m 등(비현금/비경상 포함)으로 GAAP 손익 압박
✨ 주요 하이라이트
- 매출(Revenue, GAAP)
- $184.7m (Q2 FY26, 2025-12-31 종료 3개월)
- 전분기 대비: Q1 FY26 $240.3m
- EPS
- GAAP/Non-GAAP EPS가 본 자료에 명시적으로 공시되지 않음
- (참고) 순이익(손실): $(155.4)m
- 수익성/이익(주요)
- Adjusted EBITDA (Non-GAAP): $75.3m (전분기 $91.7m)
- Adjusted EBITDA 마진(Non-GAAP): 41% (전분기 38%)
- EBITDA (Non-GAAP): $(243.9)m (전분기 $662.7m)
📊 실적 요약
- 매출
- 총매출: $184.7m
- 비트코인 채굴 매출: $167.4m (전분기 $233.0m)
- AI 클라우드 서비스 매출: $17.3m (전분기 $7.3m)
- 비용 및 손익(손익계산서)
- 매출원가(감가상각비 제외)
- 합계: $(65.8)m (전분기 $(80.7)m)
- 비트코인 채굴: $(63.4)m
- AI 클라우드 서비스: $(2.4)m
- 판매관리비: $(100.8)m (전분기 $(138.4)m)
- 감가상각비: $(99.2)m (전분기 $(85.2)m)
- 자산손상(impairment): $(31.8)m (전분기 $(16.3)m)
- 영업손실: $(116.4)m (전분기 $(76.4)m)
- 기타손익(주요 변동)
- 금융상품 미실현손익: $(107.4)m (전분기 $665.0m)
- 부채 전환 유도 비용(debt conversion inducement expense): $(111.8)m (전분기 없음)
- 법인세(비용)혜택: $182.5m (전분기 $(190.7)m)
- 순이익(손실): $(155.4)m (전분기 $384.6m)
- 경영진 코멘트(요지)
- 비트코인 채굴에서 AI 클라우드로의 전환을 지속하며, 고부가가치 AI 워크로드로의 용량 배분이 확대되고 AI 클라우드 매출이 램프업 단계에서 가속화되고 있다고 설명
- 4.5GW 이상 확보 전력(secured power)을 기반으로 파이프라인 기회를 추진 가능하다고 언급