401K와 S&P 500을 부동산으로 대치해보면 공감이 많이 갈지도
그냥 슬프고 힘들어요
X에는 시장에 입문한 지 얼마 안 된 사람들이 많다. 그래서 최대한 단순하고 냉정하게 설명해보겠다.
경제는 좋아지고 있는 것도 아니고, 나빠지고 있는 것도 아니다. 두 가지가 동시에 일어나고 있다. 이를 ‘K자형 경제’라고 한다. 그런데 당신의 타임라인에서 생활비 문제를 이야기하는 사람 대부분은 이 말이 실제로 무엇을 의미하는지 이해하지 못하고 있다.
주식이나 부동산 같은 자산을 가지고 있다면 당신은 K자의 위쪽에 있다. 2020년 이후 당신의 자산은 빠르게 복리로 불어났다. S&P500은 사상 최고치에 있고, 주택 가격은 팬데믹 이후 50% 상승했다. 당신의 401(k), 즉 미국의 퇴직연금 계좌도 역대 가장 높은 수준일 것이다.
반대로 자산을 가지고 있지 않다면 당신은 K자의 아래쪽에 있다. 임대료는 올랐고 식료품비도 비싸졌다. 1960년에는 중위소득의 2.2배면 살 수 있었던 집이 이제는 중위소득의 5~7배가 됐다. 더 열심히 일하면서도 점점 뒤처지고 있다는 느낌은 단순한 착각이 아니다.
미국 상위 10%는 전체 주식의 93%를 보유하고 있다. 하위 50%의 보유 비중은 1%다. 전체 부의 68%는 상위 10%가 가지고 있고, 하위 50%가 가진 몫은 2.5%에 불과하다. 이것은 의견이 아니라 미국 연방준비제도의 데이터다.
S&P500이 1년 동안 25% 상승하면 주식을 가진 사람들의 자산은 25% 늘어난다. 주식이 없는 사람에게는 아무 일도 일어나지 않는다. 이것이 바로 K자형 경제다.
같은 경제 안에서, 자산 상승이 시작되기 전에 자산을 보유하고 있었는지 여부 하나만으로 완전히 다른 두 가지 결과가 만들어진다.
당신의 타임라인이 정확히 반으로 갈리는 이유도 이것이다. 한쪽에서는 경제가 역사상 가장 좋다고 말하고, 다른 쪽에서는 생활비를 감당할 수 없다고 말한다. 둘 다 진실을 말하고 있다. 단지 K자의 서로 다른 쪽에 있을 뿐이다.
이 현상은 얼마나 오래 지속될까?
솔직한 답은 이미 수십 년 동안 이어지고 있다는 것이다. 리치먼드 연방준비은행은 이런 현상이 지난 30년간 지속됐다고 분석했다. 2001년 이후에도 나타났고, 2008년 이후에도 나타났으며, 코로나19 이후에도 반복됐다. 충격이 발생할 때마다 격차는 더 벌어졌고, 그 격차가 완전히 회복되기도 전에 다음 충격이 찾아왔다.
부의 집중도가 지금과 비슷했던 마지막 시기는 1870년부터 1900년까지 이어진 미국의 도금시대였다. 당시에도 구조적인 개혁이 이루어지기까지 30년이 걸렸다.
그렇다면 이것이 당신에게 무엇을 의미할까?
K자형 경제는 공포에 빠져야 할 이유가 아니다. 자신이 현재 어느 위치에 있으며, 무엇을 통제할 수 있는지 이해해야 할 이유다.
K자의 위쪽에 있는 사람들이 단순히 운이 좋았던 것은 아니다. 그들은 자산을 보유하고 있었다. 차이를 만든 것은 그것뿐이다.
당신의 삶을 바꾸고 싶다면 작은 금액부터 시작하라. 계좌 잔액이 아무리 적어도 상관없다. 나 역시 20년 전 1만 달러로 시작했다.
지금이 당신 가족 전체의 은퇴를 책임질 수 있는 기회다. 가족들은 당신을 믿고 있다.