비탈릭의 "저위험 디파이가 이더리움의 구글 검색이 될 수 있는 이유" 글에서도 그렇고, DAT 회사들도 그렇고, 스테이블 코인 & RWA 회사들도 그렇고 핵심은 "디지털 자산으로 수익을 내는 것."이라고 생각합니다.
그리고 이 분야의 선두는 Morpho, AAVE, Pendle, Maple과 같은 디파이 프로젝트들입니다. 그리고 메인은 이더리움 체인입니다.
Keyrock의 "Onchain Asset Management" 보고서에 따르면, 자동화 온체인 일드 전략의 94.3%는 100만 달러 이상의 고래이고, 4.9%는 10만 ~ 100만 달러의 돌고래(Dolphin)이라고 합니다. 진입 유저의 규모가 바뀌고 있습니다.
그리고 온체인 스테이블코인 운용 전략은 평균 총 연간 수익률(APY) 7.95%를 달성하여, 전통 금융 그룹(뱅가드 연방 머니 마켓 펀드, iShares 1-5년 투자 등급 회사채 ETF)의 4.67%를 상회했다고 합니다. 수수료가 1.5%로 0.08%인 전통금융보다 높은 것은 명확한 단점입니다.
최근에 공유한 "은행 vs 크립토, 누가 미국의 돈을 지배할 것인가" 글에서 은행이 스테이블코인 이자에 대해서 견재하고 있는 것과 비슷한 흐름이라고 생각합니다.
비효율을 개선한 현재의 온체인의 수익 모델은 스테이블 코인의 발전과 함께 증가할 것이라고 생각하고, 이를 위한 인프라와 기술의 발전도 중요한 포인트입니다.
웹3 시장은 점점 규모가 커지고 있으며, 기존 금융 시장을 위협하고 있습니다.