Q. AI 관련 주식의 상승세가 올해도 이어질까요?
AI 산업은 승자독식 구도로 전환될 것으로 전망합니다. 한두 개 선두기업만 살아남고, 패배한 기업들은 막대한 투자금을 날린 채 2~3년 내 퇴출될 것으로 예상합니다.
AI 기업 자체보다 AI 기업에 부품과 서비스를 공급하는 기업이 접근하기 유리하다는 견해입니다.
개인적으로는 우주데이터센터에도 관심을 두고 있습니다.
Q. 국내 부동산 시장은 어떻게 전망하나요?
핵심 키워드는 양극화입니다. 서울·수도권과 일자리가 있는 지방 핵심 지역은 가치를 유지하겠지만, 나머지 지역은 어려울 것으로 봅니다. 규제 측면에서는 서울 전역과 수도권 일부의 토지거래허가제를 연말까지 유지하기 어려울 것이며, 일부 해제 후 가격이 잡히지 않는 핵심 지역에는 보유세 조정이 불가피할 것으로 예상합니다. 전세는 빠르게 월세로 대체되어 주거비용 상승은 피할 수 없는 흐름이 될 것입니다.
5. 현재 자산배분 전략
Q. 메르의 포트폴리오 구성은?
자산군
비중
주식
50%
금·은
10%
현금성 자산(단기국채 포함)
40%
특이하게 미국 주식 비중이 없습니다.
2023년부터 일본 종합상사와 한국 조선업에 장기투자하고 있어 포트폴리오의 절반 가까이를 차지하기 때문입니다.
Q. 조선업에 투자한 이유와 타이밍 결정 방법은?
개별 기업보다 산업 분석을 선호하는 메르는 "현재 침체 상태지만 성장 계기가 있는 산업"을 물색했고, 그 결과 조선업을 발견했습니다. 친환경 발전만으로는 에너지 수요를 감당하기 어렵고 LNG 사용 비중이 높아질 것으로 판단해, 한국이 강점을 가진 LNG 선박으로 시선을 돌렸습니다.
투자 타이밍은 "적자가 흑자로 바뀌는 시점"을 기준으로 삼았습니다. 2023년 조선 ETF에 5% 비중으로 진입한 후, 흑자 전환이 확실시되는 2025년에 비중을 확대했습니다. ETF 투자임에도 현재 수익률은 3배 이상을 기록하고 있습니다.