🔥 코인에 계절성이 있을까? (2편)

1편에서 10월이 좋고, 8·9월이 나쁘고, 10·11·12월이 연달아 붙는다는 이야기를 했습니다. 그런데 이런 걸 볼 때마다 스스로 한 번 의심해봐야 하는 건.......

"이게 진짜 계절 때문일까, 아니면 그냥 그렇게 보이는 걸까." 혹은 "사이클 떄문인가? 혹은 반감기?"

한 번 따져봤습니다.

9월이 음봉이었던 8번 중 6번은 10월이 양봉이었고, 그때 평균 상승률이 +22.0% 였습니다.

10월 전체 평균(+14.8%)보다 오히려 높습니다.

1편에서 8월 양봉이면 9월은 100% 음봉이라고 했는데, 여기에 이어붙이면 이런 흐름이 됩니다.

8월 양봉 → 9월 음봉 → 10월 큰 양봉.

실제로 2013·2017·2020·2021년 네 번 모두 이 순서를 그대로 밟았고, 그때 10월 상승률이 +61.2%, +48.3%, +28.2%, +40.3%였습니다.
그러니 9월에 빠진다고 실망할 필요는 없어 보입니다.

오히려 그게 조건이었을 수도 있고요.

분기별로 잘라보면 이렇습니다.

1분기(1~3월): 중앙값 −2.5%, 상승확률 43%
2분기(4~6월): +7.8%, 상승확률 62%
3분기(7~9월): +0.8%, 상승확률 62%
🔥 4분기(10~12월): +47.6%, 62% 🔥

10~12월 석 달의 누적 중앙값이 +47.6% 입니다. 나머지 세 분기를 다 합쳐도 이만큼이 안 나옵니다.
비트코인의 1년 수익은 사실상 마지막 석 달에서 만들어졌다는 뜻이고, 반대로 1분기가 가장 나빴습니다. 연초에 기대가 큰 것치고는 성적이 별로였네요.

다만, 상승확률은 62% 로 2~4분기가 모두 동일합니다. 다만 그게 응축되어서 4분기에 팡 터지는 느낌이네요.

여기까지가 좋은 이야기고, 이제 불편한 이야기입니다.

부트스트랩으로 1만 번 돌려서 유의성을 재봤습니다. 그냥 랜덤하게 뽑았을 때 이 정도 차이가 나올 확률을 보는 건데요.

10월: p = 0.10
9월: p = 0.18
8월: p = 0.33
8월은 우연과 구분이 안 됩니다. 세 번 중 한 번은 그냥 무작위로도 이 정도가 나옵니다.

10월도 겨우 10% 수준이고, 12개 달을 동시에 검정한다는 걸 감안하면 이것도 강하다고 말하기 어렵습니다.

다만, 이건 비트코인의 역사가 길지 않아 생기는 어쩔 수 없는 흠집으로 보입니다.

8월을 국면별로 쪼개보면 이렇게 갈립니다.

고점해(2013·17·21·25) 8월: +20.7%
약세해(2014·18·22·26) 8월: −14.8%

부호가 완전히 반대입니다. 즉 "8월이라 나쁜 게" 아니라 "약세해라 나쁜" 겁니다.
국면별 월평균을 보면 고점해 +14.7%, 반감기해 +8.3%, 회복해 +5.3%, 약세해 −8.3%로 국면 간 차이가 23%p입니다.
월별 차이보다 크고, 훨씬 일관됩니다.

물론 약세와 강세해의 정의는 내리기 힘듭니다. 약세도 1년, 강세도 1년 정도니까요. 그렇다면 중간에 비는 2년은?
이런 것 때문에 명확히 결론 내리긴 힘들지만 4년 사이클을 기초로 하면 그렇다 정도입니다.

8월 양봉인 해는 2013·2017·2020·2021 네 번뿐이었고, 연간 수익률이 각각 +5286%, +1337%, +305%, +60%로 전부 대형 상승장이었습니다.

그것만 보면 올해 8월 양봉은 반가운 신호입니다.

다만 그 네 해는 전부 반감기해 아니면 고점해였습니다.

약세해에 8월 양봉이 나온 적은 한 번도 없어서, 2026년이 첫 사례가 되는 셈입니다. 패턴이 이어질지, 처음으로 깨질지 갈리는 자리네요.

아니면 2026년은 약세가 아니던가요. (2021년 처럼 더블탑?)

그리고 하나 더 짚고 싶은 게, 6월 월봉 RSI가 40.75까지 눌렸다는 점입니다.
비트코인 14년 역사에서 월봉 RSI가 30 아래로 내려간 적은 단 한 번도 없고, 최저 기록이 2022년 12월의 40.5였습니다.

올해 6월이 그 기록을 거의 다시 찍었습니다.

즉 지금의 8월 양봉은 단순한 계절성 반등이 아니라 역사적 최저 RSI 구간에서 나온 반등이기도 합니다.
계절성만으로 설명하기엔 배경이 좀 더 무겁습니다.

여튼, 다시 돌아와서.

그래서 결론은?

지금이 상승 사이클이라고 판단했다면 10~12월에 비중을 싣는 근거로 쓸 수 있습니다.

그리고 실제로 그러면 좋겠네요.