* 프론티어 모델랩의 마진 압박 우려가 많은데('중국발 가격경쟁', '토큰 단가 인하'..)

"올해 들어 이들(모델랩)의 수치들은 skyrocketed"

"앤스로픽은 2분기 매출총이익 흑자를 기록했고 3분기는 10억달러 수준의 영업흑자를 기록한 걸로 추정.. 이는 곧 IPO 관련 서류에 기재될 real figure"

"OpenAI는 작년 기준 GPM 30% 수준..여기서 무료유저를 제외하면 50% 수준.. 현재는 토탈 GPM이 55%, 무료유저 제외하면 65% 수준"

금융시장은 당장 눈에 보이는 토큰 in/out 단가의 변화에 집중하며 '가격경쟁'이라고 쉽게 결론을 내리지만 매년 10배의 추론원가 개선(엔비디아 피셜), 그리고 그보다 큰 Q의 증가가 가져오는 효과에 대해서는 감이 부족한 상황

추론원가 개선과 Q의 증가가 모델랩과 하이퍼스케일러의 마진에 미치는 영향에 대해서는 아래 블로그에서 언급한 바 있음