신한 오건영 단장님 강연을 들은 뒤로, 방송 말고 오프라인 세미나를 찾을 수 있으면 챙겨보려 한다.
밸류에이션 멀티플, 결국 자금 흐름이라는 단 하나의 선으로 50년 증시를 설명한다. 크립토에서도 MVRV 365D 같은 걸로 사이클을 한 지표에 눌러 담아보려 하지만, 격이 다르다.
통찰은 분명 데이터에서 나오는데, 그걸 간단한 비유로 쉽게 풀어버리고 길게 설명하지 않는다. 특히 "수급·유동성은 전망에 쓸모없고 결국 사후 설명용 소설이 된다"는 일침이 인상적이었다. 외국인이 45조를 순매도했는데 보유비중은 오히려 늘었다는 사례로 맥락을 짚어주는 대목은, 온체인 수급을 쫓는 나한테도 여러 생각을 하게 했다.
데이터가 많은 사람이 이기는 게 아니라, 같은 데이터를 다르게 읽는 사람이 이긴다는 걸 다시 느낀다.
잘하자.
https://youtu.be/tdVleLyAqbo?si=AvxJy_VZxeLiumRq