그간 우려감이 있던 국민연금 리밸런싱이 금일부터 본격적으로 시작됩니다. 국민연금의 국내 비중은 약 30% 수준입니다
- 최근 코스피 상승과 함께 20.8% » 30% 수준 증가
- 국민연금 포트폴리오 국내 비중으로 과도 집중 현상
- 현재 초과 비율은 목표(20.8%) 대비 9.2% 초과 상태
- SAA 허용 수준을 반영하면 약 26.8% 까지 조율 가능
즉, 당초 9.2%(164조원) » 3.2%(50조원) 수준으로 리밸런싱 물량이 예상되고 있는 상황입니다.
연기금은, 시장 충격을 줄이기 위해 몇개월에 걸쳐 분할 매도합니다. 대형주 중심으로 매도할 가능성이 높아지고 있는 상황입니다.