📌 UBS가 마이크론(MU) 목표가를 $1,625까지 상향하며, AI 시대 메모리 산업 구조 변화 가능성을 강조했습니다.

핵심은 단순 업황 회복이 아니라, 빅테크들의 장기계약(LTA) 확대를 통해 DRAM 물량과 가격 일부가 미리 고정되기 시작했다는 점입니다.

이는 메모리 산업 특유의 극심한 사이클 변동성을 완화시키고, 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 같은 기업들의 실적 안정성을 높일 수 있다는 해석이 나옵니다.

특히 HBM 중심 AI 서버 수요가 폭증하면서, 메모리 반도체가 단순 부품이 아닌 ‘AI 인프라 핵심 자산’으로 재평가받는 흐름이 강해지고 있습니다.

결국 시장은 지금 “이번 메모리 슈퍼사이클은 과거와 다를 수 있다”는 가능성 자체에 베팅하기 시작한 단계로 보입니다.