1. 현재 상황 분석 (9월 말)
- 12% 조정은 "개미를 위한 조정"
- 장기 보유자들의 코인 이동 활발
- OI 고점 대비 7% 하락에 불과
- 의미있는 디레버리징 없음
(역사적으로 22-27% 필요)
- 알트 20% 급락 후에도 매수세 전무
- 시장 참여자들의 심리적 항복 부재
2. 추가 하락 전망 (10월~)
- 엔비디아 주봉에서 분산 신호 확인
- 지구상 최대 기업이 고점 돌파 실패중
- 은행 유동성 부족, 펀딩시장 스트레스 업
- 신용 스프레드 한 달간 지속 확대
- 급격한 디레버리징 필요
(= 투쟁-도피 모드 유발)
- 여러 날 지속되는 마이너스 펀딩 필요
- "젠장, 끝났을 수도" 심리 전환 필수
3. 골디락스 롱 기회 도래 (이후)
- 급격한 디레버리징+하락 이중 타격 시점
- r/r 비율이 극적으로 개선되는 구간
- 편안하게 느껴지는 지금은 나쁜 선택
- 90k 중후반 구조적 바닥 형성 가능성
- 진정한 스윙 롱 기회는 그때부터 시작
Cav의 결론: "기분 좋게 느껴지는 지금 롱포지션은 나쁜 선택. 롱포지션이 역겹게 느껴질 때가 진짜 기회."