시타델 증권에 따르면 9월 18일, 미국 주식과 연동된 9조 6천억 달러 규모의 옵션 만기가 도래하며, 이는 역사상 최대 규모입니다.
이는 전체 미국 주식 옵션 잔액의 약 35%가 단 하루 만에 사라지는 것을 의미합니다.
왜 이것이 중요할까요? 현재 옵션 거래의 반대편 포지션을 보유한 딜러들은 주가가 하락할 때 주식을 매수하여 시장의 숨겨진 충격 흡수 장치 역할을 하고 있습니다. 하지만 옵션 만기가 도래하면 이러한 매수 압력이 하룻밤 사이에 사라집니다. 이러한 지지 기반이 사라지면 연준의 정책 결정이나 인플레이션 데이터와 같은 예상치 못한 소식이 시장에 평소보다 훨씬 더 큰 변동성을 초래할 수 있습니다.
바로 이 때문에 9월 18일은 단순한 날짜가 아닙니다. 시장이 가장 강력한 내장형 안정 장치 중 하나를 잃는 날입니다.