1️⃣ FOMC 금리 동결
- 기준금리 3.50~3.75% 동결 (예상 부합)
- 3명의 매파 반대표 있었으나 시장 영향은 제한적
- 인플레이션 우려와 중동 불확실성은 여전히 남아
2️⃣ 마이크로소프트, 매출·이익 모두 예상 상회
- 분기 매출 900억 달러(+18%)
- EPS 4.74달러로 시장 예상치 상회
- Azure 성장세 지속, AI 투자 성과 확인
3️⃣ 메타, 매출은 좋았지만 수익성은 부진
- 매출 608억 달러로 예상 상회
- EPS 6.18달러로 예상치 하회
- AI 투자 비용 증가로 이익·현금흐름 부담 부각 → 시간외 하락
4️⃣ 반도체 반등을 막는 요인
- AI 투자가 실제 수익으로 이어질지 의문 확대
- 메타의 현금흐름 악화로 ‘AI 투자 피로감’ 부각
- SK하이닉스 실적 양호하나 기대 미달 + Capex 확대
- 중국 메모리 증설·경쟁 심화 우려도 가세
✍️결국 시장이 걱정하는 것은 AI 수요가 아니라, 빅테크가 지금 같은 AI 투자 속도를 계속 유지할 수 있느냐입니다. 앞으로는 각 기업의 Capex 계획과 실제 AI 수요가 시장 방향을 결정할 핵심 변수로 보입니다.