방향성 베팅이 아니라 가격 상승/하락 영향 최소화하고 펀딩·베이시스 같은 시장 구조에서 수익 뽑는 전략
구성 요소
- 기본 구조: 현물 롱 + 퍼프 숏
- 가격 오르면 → 현물 수익 / 숏 손실
- 가격 내리면 → 현물 손실 / 숏 수익
돈은 어디서 벌까?
- 핵심은 펀딩비
- 롱이 숏에게 지급하는 구간이면 숏 포지션이 꾸준히 수익 가져감
리스크 체크
- 펀딩 방향 바뀌면 수익에서 비용으로 전환
- 리밸런싱 꼬이면 델타 깨짐
- 급변동 시 숏 청산 가능성
- 수수료/슬리피지로 수익 깎임
Solstice 방식 (eUSX)
- 단일 전략이 아니라 상황 따라 돌림
- 델타-뉴트럴 (펀딩/베이시스)
- 헤지드 스테이킹 (스테이킹 + 가격 리스크 제거)
- 금리 기반 자산 (토큰화 국채 등)
핵심 포인트
- 가격 맞추기가 아니라 구조에서 수익
- 여러 수익원으로 리스크 분산
- 결국 중요한 건 : 펀딩 + 보상 + 금리 > 비용 + 리스크
「 출처 」
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