“박스권 장세에서 단기 수익률을 좇는 ‘수익률 게임’은 피해야 합니다. 다음 상승장을 주도할 반도체 비중을 최소 50% 유지하고 기다리는 전략이 유효합니다.”
개인투자자에게는 반도체 비중을 최소 50% 수준으로 유지할 것을 권했다. AI 투자와 반도체 수요가 수년간 지속될 가능성에 대한 시장의 신뢰가 높아지고 있는 만큼 단기 조정에 흔들려 비중을 줄일 시점은 아니라고 설명했다. 원화 강세도 수출 기업 실적에는 부담이지만 외국인 수급 개선 효과가 큰 만큼 국내 증시에는 긍정적인 요인으로 평가했다. 다만 고금리 환경이 이어지는 만큼 반도체에 ‘올인’하기보다는 나머지 자금을 은행과 정유, 운송 등 고금리·고유가 수혜 업종에 분산해야 한다고 조언했다.
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