스마트머니

공포장의 진짜 승자, ROI가 말하는 진실

Hyperliquid 30일 PnL 상위 10명 중 기관(Fund) 다수가 절대 수익은 크지만 ROI는 한 자릿수에 머문다. Wintermute는 1,391만 달러를 벌었지만 ROI는 0.13%, 계좌 규모는 2,771만 달러로 자본 회전형 마켓메이킹 구조를 보인다.

코인이지 인사이트

Fear&Greed 20의 공포장에서도 기관과 개인의 전략은 갈린다. Abraxas(72.7%), Former Smart Trader(95.9%)는 작은 계좌로 높은 ROI를 뽑는 집중형이고, Fasanara(4.0%)·Cumberland(10.6%)·Wintermute(0.13%)는 큰 자본을 굴리는 저ROI 대규모형이다. BTC $62,380이 5.9만 부근에서 횡보하는 국면에서, 절대 수익보다 자본 효율이 누가 진짜 베팅했는지를 드러낸다.

투자자 액션플랜

• ROI 우선 절대 PnL 아닌 효율로 트레이더 추종 판단
• 계좌 규모 대형 기관의 저ROI는 시장 추세 신호로만 참고

• 공포 구간 집중형 개인 지갑의 포지션 방향 모니터링

핵심 한 줄: 큰 돈보다 높은 ROI를 보라

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