만일 3차 세계대전이라도 터져서
나스닥이 하루에 33% 폭락한다면
이론적으로 TQQQ는 하루에 99% 폭락에
수수료까지 고려하면 청산당할 수도 있는 거 아닐까?
에 대한 답변은 아래와 같습니다.
1. S&P 500 지수는 하루에 20% 하락 시
서킷브레이커가 발동하므로 33% 폭락할 수는 없습니다.
그럼 S&P 500 지수가 하루에 20% 하락한다면
나스닥이 33% 하락할 수도 있는 거 아닐까요?
이 역시 구조적으로 불가능합니다.
S&P 500과 나스닥 100이 겹치는 회사가 80개 이상인데
만일 이들 기업 주가가 모두 -20%를 맞이하고,
나머지 20여개 기업이 -100%를 맞이한다 해도
하루 낙폭이 30%를 넘어설 수는 없습니다.
2. 일반적인 ETF의 상장폐지 조건도 살펴보겠습니다.
• 해당 ETF의 주가가 0이 될 때
-> 음의 복리효과로 주가가 0을 향해 가더라도 절대 0이 되진 않는다.
(극단적으로 지수가 80% 하락하더라도 TQQQ가 240% 하락할 수는 없다)
• 기초자산이 0 또는 마이너스가 되어 NAV (순자산가치)가 0 또는 마이너스가 될 때
-> 지수 추종은 원자재, 선물 시장이 아니기에 해당하지 않는다.
• 경쟁력 혹은 수익이 부족한 소형 ETF
-> 현재 TQQQ의 AUM은 약 $31B로 매우 높은 편이다.
• ETN 상장폐지 조건 - 운용하는 증권사가 파산한 경우
-> TQQQ는 ETN이 아니다.
따라서 TQQQ가 상장 폐지될 확률은
0에 수렴한다고 말할 수 있겠습니다.
#TQQQ