1. 시장 모멘텀- S&P 500이 125일 이동평균선 위/아래 위치
2. 주가 강도 - 뉴욕증권거래소(NYSE) 52주 신고가 및 신저가 종목수 비율
3. 주가 폭 - 상승/하락 종목 거래량 비교
4. 옵션 비율 - 풋/콜 옵션 거래 비율
5. 시장 변동성 - VIX지수와 50일 이동평균 비교
6. 안전자산 수요 - 미국 국채와 주식 수익률 격차
7. 정크본드 수요 - 정크본드와 국채의 금리 스프레드
이 7가지 중에 현재 극단적 공포에 속해있는 지표는
3, 5, 6, 7번이고, 이는 다음을 의미합니다.
3. 주가 강도 하락
- 주가 강도는 주가가 오르면서 발생하는 거래량과 하락하면서 발생하는 거래량의 비율을 계산합니다.
- 주가 강도의 하락은 공포 신호로 활용됩니다.
5. 시장 변동성 증가
- VIX 지수는 향후 30일 동안 S&P 500 지수 옵션의 예상 가격 변동성을 측정합니다.
- VIX는 일반적으로 강세장에서는 낮게 유지되고, 약세장일 때는 증가합니다.
- 현재 VIX는 24 부근까지 상승했는데 4월에는 52까지 올랐습니다.
6. 안전자산 수요 증가
- 지난 20거래일 동안 국채 수익률과 주식 수익률의 차이를 나타냅니다.
- 투자자들이 두려워할 때 채권 수요가 증가하므로 주식 대비 채권 자금 유입이 증가 추세임을 의미합니다.
7. 정크본드 수요 감소
- 정크본드는 다른 채권에 비해 채무 불이행 리스크가 큰 대신 더 큰 수익을 볼 수 있습니다.
- 정크본드는 위험을 감수해야 하므로 정크본드와 국채 수익률의 차이가 크다는 건 투자자들의 경계심이 높아짐을 의미합니다.